財(cái)聯(lián)社（上海，編輯 梓隆）訊，近年來(lái)，隨著光伏行業(yè)規(guī)模整體維持高增，分布式光伏已與集中式光伏并駕齊驅(qū)，其市場(chǎng)規(guī)模加速擴(kuò)容。據(jù)近日?qǐng)?bào)道，湖南高速首座自建分布式光伏試驗(yàn)項(xiàng)目順利投入運(yùn)行，該項(xiàng)目由現(xiàn)代投資公司的懷化分公司和新能源公司協(xié)同建設(shè)，試驗(yàn)了高速公路的四種典型光伏應(yīng)用場(chǎng)景。項(xiàng)目設(shè)計(jì)運(yùn)營(yíng)年限20年，運(yùn)營(yíng)期總發(fā)電量超過(guò)1000萬(wàn)度，每年可為懷化分公司節(jié)省約30萬(wàn)元的電費(fèi)支出，減少碳排放量約400噸。

滲透率加速提高，裝機(jī)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大

據(jù)悉，所謂“分布式光伏”即是與集中式光伏相對(duì)，一般建在樓頂、屋頂、廠房頂和蔬菜大棚等場(chǎng)景，相比于集中式光伏利用荒漠、戈壁等廢棄土地建造大型光伏電站，分布式光伏更注重用戶側(cè)，就近解決用戶的用電問(wèn)題，通過(guò)并網(wǎng)實(shí)現(xiàn)供電差額的補(bǔ)償與外送。目前，國(guó)內(nèi)分布式光伏市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)高增，國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年，國(guó)內(nèi)新增分布式光伏裝機(jī)29.28GW，占新增光伏裝機(jī)的53.35%，其裝機(jī)規(guī)模近年來(lái)首次超過(guò)集中式光伏。

此外，分布式光伏也持續(xù)獲政策端利好，國(guó)家能源局綜合司近期印發(fā)的《國(guó)家能源局2022年深化“放管服”改革優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境重點(diǎn)任務(wù)分工方案》中指出，完善市場(chǎng)交易機(jī)制，支持分布式發(fā)電就近參與市場(chǎng)交易，推動(dòng)分布式發(fā)電參與綠色電力交易。有分析認(rèn)為，國(guó)家之所以大力提倡分布式光伏發(fā)電，是因?yàn)榉植际焦夥枪夥l(fā)電應(yīng)用的最優(yōu)模式，其在靈活性、經(jīng)濟(jì)性、效率等方面具有一定優(yōu)勢(shì)。

東莞證券指出，根據(jù)CPIA對(duì)國(guó)內(nèi)2022新增光伏裝機(jī)量的預(yù)測(cè)，若分布式光伏裝機(jī)占比按照35%計(jì)算，2022年國(guó)內(nèi)分布式光伏裝機(jī)量有望達(dá)到30-35GW；綜合考慮分布式光伏裝機(jī)增速及未來(lái)光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格將逐漸下降，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)年度分布式光伏新增裝機(jī)量區(qū)間將從2023年的31-37GW增長(zhǎng)至2030年的40-49GW，未來(lái)行業(yè)每年新增裝機(jī)規(guī)模將呈現(xiàn)逐年擴(kuò)大趨勢(shì)。

多個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景并驅(qū)，BIPV有望成為藍(lán)海

隨著分布式光伏裝機(jī)量持續(xù)提升，其相關(guān)應(yīng)用場(chǎng)景也加速擴(kuò)容，目前，建筑、交通、設(shè)施農(nóng)業(yè)、通信已成為分布式光伏的主要應(yīng)用場(chǎng)景。其中，受雙碳和綠色建筑新規(guī)影響，“光伏+建筑”的光伏建筑一體化(BIPV)概念近年來(lái)持續(xù)火熱，其相關(guān)產(chǎn)品覆蓋光伏幕墻、光伏遮陽(yáng)板、光伏屋面等。目前，已有不少企業(yè)切入相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，據(jù)近日?qǐng)?bào)道，特斯拉已計(jì)劃四季度重啟屋頂光伏項(xiàng)目。

東北證券指出，中國(guó)自主品牌BIPV產(chǎn)品或較特斯拉等海外品牌更具產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，有望成為全球范圍內(nèi)的有力競(jìng)爭(zhēng)者。BIPV有望成為藍(lán)海，市場(chǎng)至2025年或有十倍擴(kuò)容空間。預(yù)計(jì)2022年BIPV新增裝機(jī)或近2GW，裝機(jī)市場(chǎng)規(guī)模約70億元；2025年新增BIPV新增裝機(jī)或近25GW，裝機(jī)市場(chǎng)規(guī)模約757億元；市場(chǎng)空間或有十倍擴(kuò)容空間，CAGR或達(dá)81%，前景可期。

具體可關(guān)注的標(biāo)的方面，天風(fēng)證券認(rèn)為，基于對(duì)玻璃、膠膜、背板的分析，以及BIPV用需求的不同的梳理，提出以下三條投資主線：

1）玻璃新材料：亞瑪頓（1.6mm玻璃+特斯拉屋頂）、金晶科技（TCO玻璃）、洛陽(yáng)玻璃（光伏玻璃擴(kuò)產(chǎn)足+薄膜電池資產(chǎn)+1.6mm&TCO技術(shù)儲(chǔ)備）

2）傳統(tǒng)玻璃：福萊特、信義光能。公司均為玻璃行業(yè)龍頭，短期看，全球光伏裝機(jī)大概率超年初預(yù)期，Q4訂單有望集中釋放，供給端產(chǎn)能釋放延后，中長(zhǎng)期看，龍頭公司具有規(guī)模+石英砂礦自供的成本優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)能投放確定性相對(duì)較強(qiáng)。

3）膠膜等：關(guān)注上海天洋、皖維高新。行業(yè)層面看，膠膜為23年行業(yè)緊缺環(huán)節(jié)，行業(yè)主要受制于上游粒子的卡脖子及擴(kuò)產(chǎn)周期較長(zhǎng)，短期得原料者得天下，上海天洋以熱熔膠起家，與上游廠商關(guān)系良好，同時(shí)擁有4.5億平產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃，后續(xù)業(yè)績(jī)彈性可期。透明背板可關(guān)注樂(lè)凱膠片。