財(cái)聯(lián)社|元宇宙NEWS 11月10日訊（記者 徐賜豪） 因加密交易所FTX流動(dòng)性危機(jī)產(chǎn)生的余震還在行業(yè)蔓延。最新消息則是，彭博社報(bào)道稱(chēng)美國(guó)已經(jīng)介入調(diào)查FTX對(duì)客戶(hù)資金和貸款的處理。

在此次危機(jī)中以白衣騎士示人的趙長(zhǎng)鵬多次聲稱(chēng)，幣安砸盤(pán)FTT正是由于FTX將用戶(hù)資金用于高杠桿抵押。在宣布擬收購(gòu)FTX后，趙長(zhǎng)鵬便號(hào)召“所有加密貨幣交易所都應(yīng)該做默克爾樹(shù)儲(chǔ)備金證明?！?/p>

截至目前，包括幣安、火幣、OKX、Kucoin、Bitget、Poloniex、Bybit等多家交易所都表示將公布儲(chǔ)備金證明。

交易所的透明度在此次危機(jī)中飽受質(zhì)疑，在缺乏監(jiān)管的情況下，交易所想要挽回用戶(hù)信任和行業(yè)信心，并非易事。

FTX背后的多家投資機(jī)構(gòu)受損

截至今日上午9點(diǎn)20分，F(xiàn)TX生態(tài)代幣FTT跌破2.71美元/枚，近24小時(shí)的跌幅接近60%；比特幣跌幅超過(guò)10%，跌破17000美元；以太坊跌幅超過(guò)13%，跌破1200美元。

據(jù)第三方數(shù)據(jù)服務(wù)商幣Coin顯示，過(guò)去24小時(shí)全國(guó)35.77萬(wàn)投資用戶(hù)爆倉(cāng)10.1億美元。

令人唏噓的是，F(xiàn)TX的創(chuàng)始人Sam Bankman-Fried損失慘重。據(jù)彭博社統(tǒng)計(jì)，11月8日Sam還擁有156億美元的凈資產(chǎn)，而到第二天，他的凈資產(chǎn)不足10億美元。一天損失將近150億美元，94%跌幅創(chuàng)下了全球億萬(wàn)富翁單日財(cái)產(chǎn)最大跌幅的記錄。

當(dāng)然，損失慘重的遠(yuǎn)不止FTX，還有其背后的投資機(jī)構(gòu)，比如紅杉資本、Paradigm、軟銀愿景基金、新加坡的淡馬錫、加拿大第三大養(yǎng)老基金Teachers等知名投資機(jī)構(gòu)。

據(jù)環(huán)球郵報(bào)報(bào)道稱(chēng)，加拿大第三大養(yǎng)老基金Teachers在2021年10月份參與了FTX以250億美元估值完成的4.2億美元融資，且在融資公告中被列為第一名。不過(guò)，F(xiàn)TX暴雷后該基金拒絕透露投資規(guī)模，但指出FTX未被列入其2021年年度報(bào)告中超過(guò)2億美元的投資清單中。

而新加坡國(guó)有投資機(jī)構(gòu)淡馬錫表示，在幣安宣布計(jì)劃收購(gòu)FTX之后，它正以股東身份與FTX進(jìn)行接洽。

除了FTX的股東外，一些加密資產(chǎn)管理公司也在危機(jī)中受損。

加密金融公司Galaxy Digital披露與FTX有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)敞口約為7680萬(wàn)美元，4750萬(wàn)美元目前正處于提款過(guò)程中。

資管公司Amber Group發(fā)推文表示，它沒(méi)有Alameda或FTT的風(fēng)險(xiǎn)敞口，但它一直是FTX上積極的交易參與者，與其有關(guān)的交易資金占總資金不到10%。

多家交易所將公布儲(chǔ)備金證明

值得注意的是，此次FTX的流動(dòng)性危機(jī)讓市場(chǎng)意識(shí)到，中心化加密交易所里的用戶(hù)資產(chǎn)有被挪用的風(fēng)險(xiǎn)。

趙長(zhǎng)鵬宣布擬全面收購(gòu)FTX不到2個(gè)小時(shí)后表示，加密交易所不應(yīng)該像銀行一樣實(shí)行部分儲(chǔ)備金制度，所有加密交易所應(yīng)公開(kāi)儲(chǔ)備金證明。而幣安很快就會(huì)開(kāi)始做儲(chǔ)備金證明，保持充分的透明度。隨后OKX公布計(jì)劃在未來(lái) 30 天內(nèi)發(fā)布儲(chǔ)備金證明。

據(jù)元宇宙NEWS記者不完全統(tǒng)計(jì)，包括幣安、火幣、OKX在內(nèi)至少有7家交易所表示將在未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)發(fā)布儲(chǔ)備金證明。

趙長(zhǎng)鵬多次提到了“默克爾樹(shù)儲(chǔ)備金證明”。所謂默克爾樹(shù)（Merkle tree）是一種用于計(jì)算機(jī)科學(xué)應(yīng)用程序的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，在比特幣 (BTC) 和其他加密貨幣中，默克爾樹(shù)用于更有效、更安全地對(duì)區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)進(jìn)行編碼， 在集中式加密貨幣交易所中，每個(gè)用戶(hù)的資產(chǎn)都由集中式數(shù)據(jù)庫(kù)的分類(lèi)賬記錄，數(shù)據(jù)庫(kù)中記錄的資產(chǎn)是用戶(hù)資產(chǎn)的總量。

“交易所一陣風(fēng)的蜂擁而上默克爾數(shù)儲(chǔ)備金的證明，給大家一種虛假的安全性假象?！苯鹑诳萍紝?zhuān)家蔡凱龍向元宇宙NEWS記者說(shuō)道，假設(shè)默克爾樹(shù)可以證明交易所在某一個(gè)時(shí)刻有這個(gè)錢(qián)，但是過(guò)了那個(gè)時(shí)刻，如何來(lái)保證沒(méi)法確定。

蔡凱龍進(jìn)一步分析稱(chēng)，在傳統(tǒng)金融交易所，它的資金的證明，或者說(shuō)銀行資金證明它是托管給第三方，然后用這種金融的規(guī)范的制度來(lái)保證它的安全性，但是在加密數(shù)字貨幣交易里面，是沒(méi)辦法做到用合規(guī)托管的方式。

區(qū)塊鏈和加密數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)研究者谷燕西向元宇宙NEWS記者表示，在受監(jiān)管的證券交易市場(chǎng)當(dāng)中，證券交易完成之后，后面會(huì)有清算結(jié)算和交割幾個(gè)步驟來(lái)真正完成交易。

“為了保證這個(gè)過(guò)程的順利完成，證券交易所當(dāng)中有清算所這個(gè)機(jī)構(gòu)。像我此前服務(wù)過(guò)的美國(guó)期權(quán)清算公司（OCC)就是這類(lèi)機(jī)構(gòu)?！惫妊辔髡f(shuō)道，OCC要保證有足夠的清算資金來(lái)充當(dāng)交易的對(duì)手方，保證交易雙方都各自收到自己應(yīng)該收的錢(qián)款或證券。所以清算資金是正規(guī)證券交易市場(chǎng)中一個(gè)基本的組成部分。

谷燕西指出，目前一些加密貨幣交易所采用的儲(chǔ)備金機(jī)制實(shí)際上就是正規(guī)證券交易市場(chǎng)中的清算資金。但是在這個(gè)市場(chǎng)當(dāng)中，加密數(shù)字貨幣交易所同時(shí)扮演了交易所和清算所的兩個(gè)角色。

“這也是為什么一些加密貨幣交易所計(jì)劃采用技術(shù)的方式來(lái)保證這種機(jī)制的可信性。但這種機(jī)制的運(yùn)行結(jié)果如何有待市場(chǎng)實(shí)踐的真正檢驗(yàn)?！?/p>

在谷燕西看來(lái)，目前市面上的加密貨幣交易平臺(tái)由于沒(méi)有適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，所以并沒(méi)有一個(gè)機(jī)制來(lái)保證這些資金以及流程的正當(dāng)執(zhí)行，因此也就不能夠得到市場(chǎng)的足夠信任。