在原油上漲和供需矛盾壓力下,聚酯產(chǎn)業(yè)鏈陷入虧損困局。卓創(chuàng)資訊預(yù)測,2022年滌綸長絲、滌綸短纖以及上游PX、PTA、乙二醇的毛利潤均為負(fù)數(shù)。
財聯(lián)社12月27日訊(記者 陳抗)12月以來,滌綸長絲市場價格回暖,聚酯上下游庫存壓力緩解,但業(yè)內(nèi)并不看好需求端驅(qū)動力的持續(xù)性。聚酯產(chǎn)業(yè)今年破局難,眼下這一情況就要延續(xù)到明年了。
聚酯產(chǎn)品包括滌綸長絲、滌綸短絲、滌綸工業(yè)絲、聚酯瓶片、聚酯薄膜等。從多方數(shù)據(jù)來看,聚酯近四年的年度產(chǎn)能增速都在10%以下,而今年產(chǎn)量被需求掣肘,出現(xiàn)了少見的年度負(fù)增長。季度產(chǎn)量顯示,今年聚酯產(chǎn)量呈現(xiàn)前高后低,“金九銀十”的表現(xiàn)也低于預(yù)期。
卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示,聚酯產(chǎn)品中的滌綸長絲、滌綸短纖今年產(chǎn)能同比增長10%、14%,而產(chǎn)量同比增長1%,印證了開工率的低迷和下游需求不振。財聯(lián)社記者了解到,明年行業(yè)減產(chǎn)潮或?qū)砼R。
行業(yè)陷入虧損困局
在原油上漲和供需矛盾壓力下,聚酯產(chǎn)業(yè)鏈陷入虧損困局。卓創(chuàng)資訊預(yù)測,2022年滌綸長絲、滌綸短纖以及上游PX、PTA、乙二醇的毛利潤均為負(fù)數(shù)。
頭部企業(yè)的利潤也在應(yīng)聲下滑,第三季度桐昆股份(601233.SH)、東方盛虹(000301.SZ)、恒力石化(600346.SH)、新鳳鳴(603225.SH)、恒逸石化(000703.SZ)均陷入虧損,只有榮盛石化(002493.SZ)盈利8400萬元,下滑97%。
2022年12月,滌綸POY價格為7275元/噸,同比增長0.42%,增速承壓;滌綸短纖價格為7000元/噸,同比減少0.07%;滌綸POY、滌綸DTY的12月加工利潤均為負(fù)數(shù)。從全年盈利來看,滌綸短纖在今年3-6月、8-10月都處于虧損,滌綸長絲全年多個月在盈利線以下。
一位期貨分析師對財聯(lián)社記者表示,聚酯終端低谷基本已過,紡服消費(fèi)明年或迎來弱復(fù)蘇,長絲、短纖加工費(fèi)有望修復(fù);瓶片在高利潤的背景下,明年增產(chǎn)明顯,緩解供應(yīng)緊張,加工費(fèi)較今年將有一定的回落。
財聯(lián)社記者從行業(yè)內(nèi)了解到,明年滌綸長絲隨著產(chǎn)能、供應(yīng)壓力增大,平均價格預(yù)計將較2022年下降300-600元/噸,滌綸短纖市場價格也有下降風(fēng)險。根據(jù)不完全統(tǒng)計,明年滌綸長絲有850萬噸的新增產(chǎn)能,滌綸短纖有268萬噸產(chǎn)能待投產(chǎn)。
產(chǎn)能擴(kuò)張擔(dān)憂持續(xù)
在需求下跌、上游成本上漲的背景下,聚酯產(chǎn)業(yè)面臨“內(nèi)憂外患”,但新增產(chǎn)能卻“停不下來”,未來擴(kuò)產(chǎn)仍集中在新鳳鳴、桐昆股份、恒力石化、恒逸石化、東方盛虹、榮盛石化六家龍頭企業(yè)中,無疑加劇了行業(yè)產(chǎn)能過剩。
甚至連今年利潤最亮眼的聚酯瓶片明年的擴(kuò)產(chǎn)也十分激進(jìn),有近500萬噸的裝置計劃投產(chǎn),與往年相比較為罕見,瓶片市場今年高負(fù)荷、高加工費(fèi)的經(jīng)營狀態(tài)或被打破。
隆眾資訊聚酯行業(yè)分析師麻琦對財聯(lián)社記者表示,“聚酯的產(chǎn)能過剩依舊會維持,2023年聚酯新增的計劃已經(jīng)較多,目前達(dá)到了800多萬噸。2022年滌綸長絲在高庫存壓力下效益表現(xiàn)較差,市場規(guī)劃多次自律減產(chǎn),進(jìn)入2023年后,為保證產(chǎn)品效益和庫存處于合理水平,聚酯龍頭大廠的減產(chǎn)或?qū)⒀永m(xù)。”
隆眾資訊統(tǒng)計顯示,2022年聚酯全年產(chǎn)能7043萬噸/年,同比增長5.51%;計劃投產(chǎn)756.5萬噸/年,實(shí)際投產(chǎn)561.5萬噸/年;實(shí)際產(chǎn)量5664萬噸,同比增速為-1.06%。
年內(nèi)聚酯需求增速放緩,龍頭主動減停產(chǎn),其中大廠聯(lián)合減產(chǎn)四次,聚酯開工率最低降到7成以下,部分小廠則大幅降負(fù)或者停產(chǎn)、退出。根據(jù)百川資訊,2022年下半年以來,浙江天圣化纖(總產(chǎn)能120 萬噸,8月份退出80萬噸)、杭州華成(20萬噸)、浙江綠宇(10萬噸)、太倉長樂(25萬噸)已陸續(xù)退出。
國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2022年1-11月,服裝鞋帽針紡織品類累計同比下滑5.8%,11月當(dāng)月同比下滑15.9%;1-10月我國限額以上單位服裝類商品零售額累計7391.2億元,同比下降5.5%。終端需求的疲弱,一定程度上將繼續(xù)拖累長絲、短纖等產(chǎn)品的市場價格,進(jìn)而壓低企業(yè)利潤。
值得注意的是,在煉化一體化的背景下,龍頭企業(yè)也在不斷向上游開拓一體化布局,其中包括恒力石化500萬噸、桐昆股份250萬噸、東方盛虹的連云港煉化項目等,新鳳鳴計劃依托于獨(dú)山能源PTA基地,到2025年將PTA產(chǎn)能擴(kuò)大到1000萬噸。
(編輯 劉琰)