《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》12月27日訊（編輯 田簫）投早投小和國(guó)資崛起，是2023創(chuàng)投行業(yè)最顯著的發(fā)展趨勢(shì)之一。新變局之中，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)如何跟上科創(chuàng)新機(jī)遇？作為上海市國(guó)資系統(tǒng)唯一一家以早期科技創(chuàng)新投資為主導(dǎo)的國(guó)有科創(chuàng)投資平臺(tái)，上?？苿?chuàng)集團(tuán)或許能成為觀察創(chuàng)投行業(yè)動(dòng)向的入口之一。

投早期的國(guó)資平臺(tái)，它是上海唯一

上?？苿?chuàng)集團(tuán)由上海兩大國(guó)有創(chuàng)投企業(yè)——上?？苿?chuàng)集團(tuán)和浦東科創(chuàng)集團(tuán)于2021年重組合并而來(lái)，正式成立雖僅兩年，但它的前身已經(jīng)是國(guó)內(nèi)創(chuàng)投行業(yè)的 “老前輩”了。

例如，其前身之一的上海創(chuàng)投最初由上海發(fā)改委主管，是上海招引海內(nèi)外重大優(yōu)秀項(xiàng)目的抓手；上?？仆秳t由上?？莆芾恚秦?fù)責(zé)科技成果轉(zhuǎn)化的主導(dǎo)力量。

上?？苿?chuàng)集團(tuán)黨委書記、總經(jīng)理傅紅巖曾公開表示，“上海科創(chuàng)集團(tuán)1992年就成立了，投資硬科技的歷史也已經(jīng)超過30年。我們也是最早投資國(guó)家半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)構(gòu)之一，比如說(shuō)華虹、中芯國(guó)際、中微半導(dǎo)體等，投資這些項(xiàng)目的歷史基本上超過15-20年?！笨梢砸姷?，上?？苿?chuàng)集團(tuán)是國(guó)內(nèi)科創(chuàng)領(lǐng)域的投資先驅(qū)者。

正式成立后，上?？苿?chuàng)集團(tuán)的投資戰(zhàn)略進(jìn)一步集中。截至2023年7月，上?？苿?chuàng)集團(tuán)管理規(guī)模超過1600億元。不僅管理了規(guī)模僅次于國(guó)家集成電路基金的上海集成電路產(chǎn)業(yè)基金，也管理了上海航空基金、海望集成電路基金、海望中小企業(yè)發(fā)展基金、上海海望生物醫(yī)藥基金等10余家投資基金。

據(jù)披露，目前上?？苿?chuàng)集團(tuán)參股創(chuàng)投基金162家，參股基金投資項(xiàng)目2000余家，投資培育上市企業(yè)近200家，其中科創(chuàng)板上市企業(yè)98家，占科創(chuàng)板上市總數(shù)17%，占上海市科創(chuàng)板上市企業(yè)數(shù)量的80%。在上述底層項(xiàng)目中，初創(chuàng)期企業(yè)數(shù)量占比61%，成長(zhǎng)期企業(yè)數(shù)量占比32%，合計(jì)超過90%。

協(xié)同大基金，上?？苿?chuàng)集團(tuán)的投資路徑

盡管參股基金眾多，上?？苿?chuàng)集團(tuán)的投資路徑十分清晰。其旗下的市場(chǎng)化投資平臺(tái)海望資本，是投資最為頻繁的子機(jī)構(gòu)之一。從投資領(lǐng)域來(lái)看，集成電路和生物醫(yī)藥是主要關(guān)注對(duì)象。

財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通數(shù)據(jù)顯示，海望資本今年一共出手22次，其中集成電路企業(yè)有14家，包括了靈動(dòng)微電子、華大半導(dǎo)體、芯路半導(dǎo)體等多個(gè)企業(yè)；在生物醫(yī)藥方面，其投資了亞飛生物醫(yī)藥、依科賽生物等。不僅專注于上海本地企業(yè)，海外資本也在長(zhǎng)三角領(lǐng)域多加布局，今年投資的企業(yè)中，有9家企業(yè)位于江蘇省。

同時(shí)，上?？苿?chuàng)集團(tuán)還管理了國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的一個(gè)地方專業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金——上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金。該基金現(xiàn)在已經(jīng)有兩期，管理規(guī)模近700億元。傅紅巖表示，“這個(gè)基金和國(guó)家的大基金有一定的協(xié)同作用，是投一些位于上海的重大集成電路的功能性項(xiàng)目等?！?/p>

財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通數(shù)據(jù)顯示，近年內(nèi)，上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金出手了不少半導(dǎo)體明星項(xiàng)目，如紫光展銳、中芯國(guó)際、南芯科技、積塔半導(dǎo)體、集益威半導(dǎo)體等。不過，上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金今年暫未有新投資披露。

值得注意的是，今年5月26日，上海科創(chuàng)中心股權(quán)投資基金還與多家機(jī)構(gòu)合作，成立了上海國(guó)資體系第一只創(chuàng)投類S基金。該基金是中基協(xié)私募新規(guī)實(shí)施以來(lái)備案的首只S基金，也是業(yè)內(nèi)首只集聚銀行、證券、保險(xiǎn)等多類型金融資本及多地國(guó)有資本、引導(dǎo)基金的S基金。