財(cái)聯(lián)社2月16日訊（編輯 劉越）當(dāng)前人工智能技術(shù)正加快融入千行百業(yè)，超大規(guī)模人工智能模型和海量數(shù)據(jù)對(duì)算力的需求也持續(xù)攀升。根據(jù)IDC預(yù)測(cè)，中國(guó)智能算力規(guī)模將持續(xù)高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2026年中國(guó)智能算力規(guī)模將達(dá)到1271.4EFLOPS，未來(lái)五年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)52.3%，同期通用算力規(guī)模的復(fù)合增長(zhǎng)率為18.5%。華為《智能世界2030》報(bào)告預(yù)測(cè)，到2030年，人類(lèi)將進(jìn)入YB數(shù)據(jù)時(shí)代，通用算力將增長(zhǎng)10倍、人工智能算力將增長(zhǎng)500倍。方正證券此前研報(bào)指出，需求加速供給不足，智能算力成為當(dāng)下稀缺資源。

隨著今年GPT-5、Llama3與Gemini Pro等模型基座的重磅升級(jí)以及多模態(tài)技術(shù)的發(fā)展，除微軟之外的云廠(chǎng)商也有望開(kāi)始加碼AI算力建設(shè)，全球AI算力建設(shè)進(jìn)程有望持續(xù)加速。開(kāi)源證券諸海濱等2023年11月15日研報(bào)指出，智能算力即人工智能算力，由GPU（圖形處理器）、ASIC（專(zhuān)用集成電路）、FPGA（現(xiàn)場(chǎng)可編程邏輯門(mén)陣列）、NPU（神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器）等各類(lèi)專(zhuān)用芯片承擔(dān)人工智能場(chǎng)景應(yīng)用的計(jì)算，在專(zhuān)門(mén)應(yīng)用下具有性能更優(yōu)、能耗更低等優(yōu)點(diǎn)。

二級(jí)市場(chǎng)上，算力概念股春節(jié)前最后一個(gè)交易日爆發(fā)，旗下瑞云科技運(yùn)營(yíng)貴安新區(qū)渲染智算中心項(xiàng)目的絲路視覺(jué)20CM漲停，銷(xiāo)售算力服務(wù)器的中亦科技和AI云平臺(tái)可保證最小算力資源使用下滿(mǎn)足當(dāng)前計(jì)算需求的佳華科技收盤(pán)漲近16%，為人工智能處理提供算力支撐的航宇微收盤(pán)漲超14%。

開(kāi)源證券指出，AI算力服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈包括云服務(wù)、大模型一體機(jī)、智算中心、服務(wù)器和計(jì)算芯片。

浙商證券張建民2023年11月15日研報(bào)指出，建議關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)鏈算力、數(shù)據(jù)、應(yīng)用三件套。算力方面，交換機(jī)細(xì)分上市公司包括紫光股份、中興通訊、銳捷網(wǎng)絡(luò)、菲菱科思和恒為科技；光模塊細(xì)分包括中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛和華工科技；光芯片細(xì)分包括源杰科技和光庫(kù)科技；液冷細(xì)分包括英維克、高瀾股份和網(wǎng)宿科技。數(shù)據(jù)方面，上市公司包括中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信；垂直應(yīng)用方面，上市公司包括潤(rùn)建股份。

財(cái)信證券何晨等1月22日研報(bào)建議關(guān)注AI算力建設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈：首先，本土AI芯片建議關(guān)注海光信息、寒武紀(jì)；其次，AI服務(wù)器建議關(guān)注紫光股份、浪潮信息、神州數(shù)碼、中科曙光；此外，數(shù)據(jù)中心建議關(guān)注潤(rùn)澤科技、數(shù)據(jù)港；最后，數(shù)據(jù)中心液冷建議關(guān)注英維克、曙光數(shù)創(chuàng)。

上海證券吳婷婷2月6日研報(bào)指出，從已發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，AI算力開(kāi)始兌現(xiàn)業(yè)績(jī)：海光信息23Q4業(yè)績(jī)同環(huán)比大幅增長(zhǎng)（營(yíng)收中值20.3億，同環(huán)比+55%/+52%），寒武紀(jì)23Q4營(yíng)收增長(zhǎng)強(qiáng)勁、虧損大幅收窄（營(yíng)收中值5.5億，同比+19%），拓維信息23年預(yù)計(jì)歸母凈利0.48億-0.7億、同比扭虧（國(guó)產(chǎn)自主品牌服務(wù)器及PC業(yè)務(wù)的收入實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)）。2024年以來(lái)計(jì)算機(jī)指數(shù)領(lǐng)跌，1月跌幅超20%，目前年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告收官，業(yè)績(jī)的擾動(dòng)暫時(shí)結(jié)束，建議布局反彈機(jī)會(huì)。建議關(guān)注AI算力：軟通動(dòng)力、神州數(shù)碼、拓維信息、海光信息、寒武紀(jì)等。

此外，東方證券李庭旭等1月29日研報(bào)指出，AI算力相關(guān)公司借助北交所平臺(tái)，在各細(xì)分領(lǐng)域的產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)開(kāi)拓上取得顯著進(jìn)展，如云創(chuàng)數(shù)據(jù)先后發(fā)布AI算力產(chǎn)品cVector向量計(jì)算一體機(jī)和cGPT大模型訓(xùn)練一體機(jī)；并行科技以“互聯(lián)網(wǎng)+HPC”概念為主，搭建超算云服務(wù)平臺(tái)。