【今日導讀】

存儲大廠稱2025年行業(yè)進入顯著的上升循環(huán)年

關于“車路云一體化”，五部門發(fā)布試點城市名單

三星電子正研發(fā)“3.3D先進封裝”技術，目標2026年二季度量產

私人太空飛行項目宣布最早月底發(fā)射

文生視頻后下一個可能實現(xiàn)突破的模態(tài)，Meta近日發(fā)布了其最新的AI模型

動力機械領域“皇冠上的明珠”，這類產品在工業(yè)、艦船等領域具有廣闊應用前景

【主題詳情】

存儲大廠稱2025年行業(yè)進入顯著的上升循環(huán)年

據(jù)媒體報道，存儲器大廠華邦電董事長焦佑鈞表示，今年第二季陸續(xù)感受到存儲器銷量上升，預期是數(shù)量先行，價格后面就會跟上，正向看待未來兩年存儲器產業(yè)將進入上升循環(huán)，2025年更是顯著的上升循環(huán)年，可用“顯著樂觀”來形容明年市況。至于產品報價與新品進度，本季DDR3與DDR4合約價持續(xù)看漲，預估逐季上揚個位數(shù)百分比，隨著價格續(xù)揚。

根據(jù)Gartner此前預測，存儲芯片需求在2024年將強勁復蘇，營收預估將暴增66.3%，存儲行業(yè)有望迎來新一輪景氣度周期。甬興證券表示，受益于供應端推動漲價、庫存逐漸回歸正常、AI帶動HBM、SRAM、DDR5需求上升，產業(yè)鏈有望探底回升。

公司方面，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)在SSD產品端上具有完整的產品線，且與聯(lián)想長期深度合作數(shù)據(jù)存儲設備，主要包含固態(tài)硬盤、機械硬盤等。德明利是存儲芯片模組龍頭，覆蓋移動存儲、固態(tài)硬盤、嵌入式存儲全類型NANDFlash閃存產品。

關于“車路云一體化”，五部門發(fā)布試點城市名單

據(jù)媒體報道，7月3日，工業(yè)和信息化部、公安部、自然資源部、住房和城鄉(xiāng)建設部、交通運輸部發(fā)布關于公布智能網聯(lián)汽車“車路云一體化”應用試點城市名單的通知，確定了20個城市（聯(lián)合體）為智能網聯(lián)汽車“車路云一體化”應用試點城市。

中泰證券研報提到，我國打造了單車智能與車路協(xié)同相結合的智慧交通“中國方案”，車路云一體化是其中核心環(huán)節(jié)。當下車聯(lián)網軟硬件玩家分工明確，產業(yè)生態(tài)逐漸走向成熟。車路云一體化能夠打通數(shù)據(jù)收集、處理和應用的各個環(huán)節(jié)，有望大幅提升城市交通智慧化程度。智能網聯(lián)汽車示范區(qū)、車聯(lián)網先導區(qū)、“雙智”城市建設等多重政策持續(xù)催化，相關產業(yè)產值將超萬億。

公司方面，康希通信的V2X產品在2023年已形成銷售收入，該產品主要應用于智能座艙領域。根據(jù)募投項目的規(guī)劃，車網聯(lián)產品是公司研發(fā)主要方向之一，相關新產品會隨著車路云市場及國產主芯片的成熟同步推進。索菱股份在車、路、云端都有一定的產品布局，具體包括OBU、TBOX、智能駕駛相關硬件軟件算法、云控平臺等，為“車路云”一體化建設提供全方面綜合的解決方案、系統(tǒng)、產品及服務。

三星電子正研發(fā)“3.3D先進封裝”技術，目標2026年二季度量產

據(jù)報道，三星電子先進封裝（AVP）部門正在主導開發(fā)“半導體3.3D先進封裝技術”，目標應用于AI半導體芯片，2026年第二季度量產。該技術通過安裝RDL中介層替代硅中介層來連接邏輯芯片和HBM；并通過3D堆疊技術將邏輯芯片堆疊在LLC上。三星預計，新技術商業(yè)化之后，與現(xiàn)有硅中介層相比，性能不會下降，成本可節(jié)省22%。三星還將在3.3D封裝引進“面板級封裝(PLP)”技術。

三星認為，如果將新技術商業(yè)化，與現(xiàn)有硅中介層相比，將能夠在不降低性能的情況下降低22%的成本。國泰君安證券電子團隊認為，在人工智能、5G通信和高性能計算等產業(yè)的推動下，2.5D/3D封裝成為行業(yè)黑馬，預計到2028年，將一躍成為第二大先進封裝形式。

上市公司中，科翔股份是華宇華源系公司全資子公司，主營包括集成電路芯片封裝測試（包含系統(tǒng)級封裝（SiP)、芯片級封裝（CSP）、圓片級封裝（WLP）、覆晶封裝（FlipChip）、扇出晶圓級封裝（Fan-Out)、三維封裝（3D）等）。聯(lián)動科技專注于半導體行業(yè)后道封裝測試領域專用設備的研發(fā)、生產和銷售，主要產品包括半導體自動化測試系統(tǒng)、激光打標設備及其他機電一體化設備。

私人太空飛行項目宣布最早月底發(fā)射

行業(yè)媒體報道，由億萬富豪賈里德·艾薩克曼（Jared Isaacman）資助的私人太空飛行項目“北極星黎明號”（Polaris Dawn）宣布最早將于7月31日發(fā)射。該項目計劃使用SpaceX為該團隊量身定制的太空服以及龍飛船執(zhí)行“史上首次私人太空行走”任務，同時還將進行一系列實驗。

太空經濟升溫，各國加速發(fā)展商業(yè)航天。國內看，《中國航天科技活動藍皮書（2023年）》顯示，2023年我國共完成26次商業(yè)發(fā)射（含拼車和搭載），占全年發(fā)射的39%。新一輪商業(yè)航天的政策春風勁吹，北京、上海、湖南、江蘇、四川、重慶等多個省份出臺文件，結合地方特色指導商業(yè)航天發(fā)展方向，并進一步推動商業(yè)航天產業(yè)布局落地。東吳證券蘇立贊分析指出，以SpaceX為鑒，我國航天產業(yè)已進入發(fā)展“快車道”，衛(wèi)星互聯(lián)網等新興星座的建設、大運力低成本趨勢正引領商業(yè)航天開啟新時代。數(shù)據(jù)顯示，中國商業(yè)航天市場規(guī)模自2015年以來保持高速增長，2017年至2024年年均增長率保持在20%以上，預計2024年中國商業(yè)航天市場規(guī)模約達2.34萬億元。

上市公司中，航天晨光作為航天領域的骨干力量，主要為航天發(fā)射任務配套金屬軟管。近年來公司研發(fā)的發(fā)動機用金屬軟管、箭體增壓管路用金屬軟管、航天伺服機構用金屬軟管等核心產品，為國家多項航天任務的完成提供了保障。上海瀚訊覆蓋行業(yè)寬帶通信芯片、通信模塊、終端、基站、應用系統(tǒng)等，已形成了“芯片－模塊－終端－基站－系統(tǒng)”的全產業(yè)鏈布局，專注于陸、海、空、天領域特殊機構用戶的行業(yè)應用。

文生視頻后下一個可能實現(xiàn)突破的模態(tài)，Meta近日發(fā)布了其最新的AI模型

Meta近日發(fā)布了其最新的AI模型——Meta 3D Gen（3DGen），據(jù)Meta方面介紹，3DGen能夠在不到1分鐘的時間，根據(jù)文本提示詞快速生成具有高分辨率紋理和材質貼圖的3D內容。此外，它還能在同一3D形狀的基礎上調整紋理貼圖，幫助創(chuàng)作者實現(xiàn)快速迭代。

制作3D資產一直是設計和開發(fā)電子游戲、VR/AR應用以及電影特效行業(yè)耗時最久且最具挑戰(zhàn)性的問題之一。AI 3D生成技術的快速發(fā)展對實現(xiàn)3D建模行業(yè)的技術進階有重大意義。人工3D建模費時費力，在游戲和影視作品中運用3D形象在過去是屬于少數(shù)大型公司的特權，AI 3D生成技術能簡化3D建模流程，縮短3D建模時間。中泰證券表示，繼文本、代碼、圖片、視頻之后，下一個有可能實現(xiàn)突破的模態(tài)大概率是3D。目前海外在AI+3D技術上主要分為工業(yè)場景探索與非工業(yè)場景探索。產業(yè)視角建議持續(xù)跟蹤關注文生3D建模領域的進展。

上市公司中，萬興科技天幕多媒體大模型已涵蓋文生主題視頻、文生3D視頻等算法能力。天娛數(shù)科文生3D技術是基于實物掃描采集系統(tǒng)，積累海量數(shù)據(jù)集，作為文生3D大模型訓練數(shù)據(jù)集，并應用頭部重建模型HRN，使之能夠做到精準理解用戶意圖，有望重塑影視、娛樂、動畫、游戲設計等行業(yè)3D建模流程，為用戶帶來更佳的創(chuàng)作靈活性和便利性。

動力機械領域“皇冠上的明珠”，這類產品在工業(yè)、艦船等領域具有廣闊應用前景

我國首臺自主研制15兆瓦重型燃氣輪機——“G15”在四川德陽總裝下線，為我國加快形成自主燃機譜系和優(yōu)化能源結構提供了支撐。這臺自主研制的15兆瓦重型燃氣輪機熱效率達35%。相較于同功率的火力發(fā)電機組，一年可減少碳排放超過15萬噸，聯(lián)合循環(huán)一小時的發(fā)電量超過2.2萬千瓦時，可以滿足2500個家庭1天的用電需求。

燃氣輪機是一種依靠高溫燃氣推動渦輪機械連續(xù)做功的大功率、高性能熱機，廣泛用于航空、電力、工業(yè)、船舶和陸地交通等領域；相較其他常規(guī)動力裝置，燃氣輪機效率更高、啟動更快、油耗更低、重量更輕，優(yōu)勢較為明顯。燃氣輪機的核心部分主要由壓氣機、燃燒室、渦輪組成，技術制造要求和難度極高，目前全球只有少數(shù)國家掌握其核心技術，被譽為動力機械領域“皇冠上的明珠”。中信證券指出，燃氣輪機與航空發(fā)動機一樣，屬于“兩機專項”國家重點項目，在工業(yè)、艦船等領域具有廣闊應用前景，是真正意義上的“大國重器”。目前我國燃氣輪機行業(yè)仍處于產業(yè)發(fā)展初期，但從長期發(fā)展趨勢、成長空間來看，燃氣輪機應用場景豐富、市場空間廣闊，是和航空發(fā)動機產業(yè)一樣，具有較好投資契機的賽道，產業(yè)鏈將孕育出大量優(yōu)質配套企業(yè)。

上市公司中，國電南自重型燃氣輪機控制系統(tǒng)（TCS）成功突破了重型燃氣輪機本體控制原理研究與邏輯設計、涉網精準控制、仿真建模等關鍵技術。杰瑞股份在北美地區(qū)的的主要業(yè)務涉及壓裂成套設備、燃汽輪機發(fā)電機組設備等高端裝備制造領域。目前公司燃氣輪機發(fā)電機組已在北美成功開展設備銷售和設備租賃兩種業(yè)務模式。航發(fā)動力主要產品和服務有航空發(fā)動機及燃氣輪機整機、部件，維修保障服務以及航空發(fā)動機零部件出口轉包等。公司產品用于為航空器、艦船提供動力。