鍺價創(chuàng)歷史新高!受益上市公司梳理
原創(chuàng)
2024-07-14 14:24 星期日
財(cái)聯(lián)社 宣林
①鍺錠價格上漲至12750元/公斤創(chuàng)歷史新高,券商研報(bào)表示,預(yù)計(jì)鍺價或?qū)⒂谀陜?nèi)突破14000元/公斤,建議布局擁有自給鍺資源及高端鍺產(chǎn)品深加工能力的龍頭標(biāo)的。
②梳理布局相關(guān)業(yè)務(wù)的A股上市公司名單(附股)。

財(cái)聯(lián)社7月14日訊(編輯 宣林)鍺價近日“直線拉漲”,據(jù)上海有色網(wǎng),截至2024年7月12日,國內(nèi)鍺錠價格已上漲至12750元/公斤,已創(chuàng)下歷史新高。據(jù)安泰科,鍺現(xiàn)貨市場報(bào)價已經(jīng)高至1.4萬元/公斤,主流成交價1.3萬元/公斤。

image

中信證券敖翀等人在7月10日的研報(bào)中表示,本輪鍺價快速上行主要由于環(huán)保壓力下部分鉛鋅冶煉廠減產(chǎn)停產(chǎn)導(dǎo)致鍺供應(yīng)緊張、地緣沖突加劇帶動軍用紅外器件需求增長以及衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展帶動等因素影響,預(yù)計(jì)鍺價或?qū)⒂谀陜?nèi)突破14000元/公斤。

公開資料顯示,鍺具有親鐵、親硫、親石和親有機(jī)質(zhì)等化學(xué)性質(zhì),主要應(yīng)用于紅外光學(xué)、光纖通信、太陽能電池、催化劑等行業(yè),也是國防軍工等高科技領(lǐng)域的重要原材料。國泰君安證券于嘉懿等人在4月27日的研報(bào)中表示,伴隨全球軍用紅外市場快速增長、民用紅外設(shè)備滲透率提升,預(yù)計(jì)紅外光學(xué)對鍺的需求量穩(wěn)定增長;伴隨全球5G技術(shù)快速滲透,基站用光纖數(shù)量快速增長,拉動光纖用鍺需求提升;同時全球衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)密集催化,衛(wèi)星發(fā)射量增長為鍺襯底太陽能電池創(chuàng)造了廣闊的需求空間,太陽能電池用鍺量穩(wěn)定提升

image

另一方面,鍺為稀散資源,多伴生成礦,全球鍺資源較為匱乏且集中于中美,供給相對剛性。中國目前是最大的鍺生產(chǎn)國,鍺產(chǎn)量約占世界總產(chǎn)量56.6%~72.73%。目前世界主要鍺供給國家陸續(xù)意識到鍺資源的戰(zhàn)略地位,對其開采和出口持收緊態(tài)勢。2023年7月中國海關(guān)總署和商務(wù)部宣布將對金屬鎵和鍺進(jìn)行出口管制,于嘉懿等人預(yù)計(jì)全球鍺金屬供給增幅有限。德邦證券翟堃等人在去年12月的研報(bào)中表示,預(yù)計(jì)到2026年全球鍺需求259.27 噸,2022-2026年復(fù)合增速12.12%,2026年全球鍺供需缺口高達(dá)48.87噸

image

產(chǎn)業(yè)鏈方面,鍺產(chǎn)業(yè)鏈包含上游資源開采冶煉,中游提純和深加工到下游終端設(shè)備應(yīng)用。上游資源主要包括鍺煤、鍺廢料、含鍺礦渣;中游產(chǎn)品包括有機(jī)鍺、鍺襯底等;下游包括保健品、聚酯纖維、半導(dǎo)體器件、太陽能電池、紅外成像儀、光纖通訊材料。

image

于嘉懿等人表示,未來鍺資源預(yù)期供應(yīng)持續(xù)偏緊,產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配偏向于資源端,擁有上游稀缺鍺資源的廠商定價能力強(qiáng),可以依靠自給資源進(jìn)行戰(zhàn)略儲備,并在產(chǎn)業(yè)鏈一體化建設(shè)中優(yōu)化成本控制、提高垂直整合能力。與此同時,擁有高端鍺產(chǎn)品深加工能力的公司,將受益于需求拉升,持續(xù)獲得營收增量。建議布局擁有自給鍺資源及高端鍺產(chǎn)品深加工能力的龍頭標(biāo)的。

A股上市公司中,據(jù)財(cái)聯(lián)社不完全梳理,布局鍺資源的有云南鍺業(yè)、馳宏鋅鍺、恒光股份、光智科技、中金嶺南、羅平鋅電、格林美、華錫有色,詳細(xì)情況見下圖:

image

收藏
115.59W
我要評論
歡迎您發(fā)表有價值的評論,發(fā)布廣告和不和諧的評論都將會被刪除,您的賬號將禁止評論。
發(fā)表評論
要聞
股市
關(guān)聯(lián)話題
6.66W 人關(guān)注
1.85W 人關(guān)注
6411 人關(guān)注
1.22W 人關(guān)注
1.04W 人關(guān)注