①AI手機(jī)將快速滲透市場(chǎng),未來(lái)增量空間巨大,包括鋁合金中框、玻璃的復(fù)合材料等零部件價(jià)值量或?qū)⑻嵘黠@。 ②消費(fèi)電子正處在短期企穩(wěn)回暖、行業(yè)創(chuàng)新周期來(lái)臨和巨頭新品催化不斷的三重拐點(diǎn),下半年景氣度回升有望延續(xù)。
財(cái)聯(lián)社7月16日訊(記者 黃路)隨著蘋果(AAPL.US)收盤股價(jià)再創(chuàng)歷史新高,蘋果供應(yīng)鏈的A股“老朋友”也集體回春。今日,藍(lán)思科技(300433.SZ)重歸千億市值,年內(nèi)漲幅近六成。
有業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示,隨著人工智能技術(shù)的成熟,AI正逐漸成為智能手機(jī)的核心功能,AI手機(jī)將快速滲透市場(chǎng),未來(lái)幾年增量空間巨大,包括鋁合金中框、玻璃的復(fù)合材料等零部件價(jià)值量將提升明顯 。短期看,手機(jī)終端需求呈現(xiàn)回暖趨勢(shì),今年9月蘋果將發(fā)布iPhone16,極可能引入AI大模型,現(xiàn)已進(jìn)入新機(jī)備貨期,對(duì)相關(guān)國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈廠家已下達(dá)訂單甚至有加單。
AI終端應(yīng)用提速,開啟行業(yè)新周期
智能手機(jī)市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖,AI終端應(yīng)用提速。多家果鏈公司齊創(chuàng)年內(nèi)新高。今日,藍(lán)思科技報(bào)收于20.44元/股,站上千億市值關(guān)口;立訊精密(002475.SZ)重回3000億市值。此外,鵬鼎控股(002938.SZ)、歌爾股份(002241.SZ)和東山精密(002384 .SZ)等均已創(chuàng)出年內(nèi)新高。
“一方面消費(fèi)電子終端需求在開始釋放,包括華為、小米、蘋果等都發(fā)布了很多的新機(jī)型,這對(duì)拉動(dòng)消費(fèi)起到了很大的作用;更重要的是,資本市場(chǎng)對(duì)AI手機(jī)、AI電腦的未來(lái)增長(zhǎng)預(yù)期是比較大的,AI端創(chuàng)新將帶來(lái)的潛在換機(jī)潮和格局變化,這在明年會(huì)體現(xiàn)得更為明顯。”一位供應(yīng)鏈人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示。
他認(rèn)為,此前iPhone15降價(jià)銷售出清庫(kù)存后,將把產(chǎn)品重心放到今年9月推出的iPhone16,該款機(jī)型極可能引入AI大模型,在增加了新功能后無(wú)疑會(huì)推動(dòng)老用戶的換機(jī)頻率。據(jù)其了解,現(xiàn)在已進(jìn)入蘋果新機(jī)備貨期,對(duì)相關(guān)國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈廠家已下達(dá)訂單甚至有加單。
今年6月中旬,蘋果WWDC24發(fā)布Apple Intelligence,將AI大語(yǔ)言模型集成到了iPhone、iPad、Mac等設(shè)備中。據(jù)業(yè)內(nèi)人士推測(cè),3D玻璃后蓋價(jià)值量預(yù)計(jì)有望增長(zhǎng)50%以上,未來(lái)蘋果手機(jī)Pro和Max版本可能會(huì)采用金屬與玻璃復(fù)合材料。在中框方面,AI帶來(lái)的散熱需求更高,中框?qū)⒎艞夆伜辖?,轉(zhuǎn)而采用散熱性更好的鋁合金材質(zhì)。這也意味著AI手機(jī)涉及的包括鋁合金中框、玻璃復(fù)合材料等零部件價(jià)值量將提升明顯。
實(shí)際上,隨著大模型技術(shù)的不斷突破,智能手機(jī)和個(gè)人電腦等消費(fèi)電子產(chǎn)品,正在AI技術(shù)的驅(qū)動(dòng)下經(jīng)歷著硬件升級(jí)和功能革新。藍(lán)思科技董事長(zhǎng)周群飛曾表示,AI除了將帶來(lái)“換機(jī)潮”外,還將讓藍(lán)思科技產(chǎn)品的應(yīng)用場(chǎng)景和市場(chǎng)空間得到很大的延伸與擴(kuò)張?!安辉倬窒抻谑謾C(jī)一個(gè)終端,將來(lái)很多智能終端都可以用我們的產(chǎn)品,這將是藍(lán)思科技新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)?!?
據(jù)悉,藍(lán)思科技已為微軟等品牌的AI PC提供了硬件支持,向其提供金屬件、鍵盤、玻璃防護(hù)屏等零部件,中國(guó)首款A(yù)I手機(jī)魅族21PRO同樣由藍(lán)思科技提供組裝。 除藍(lán)思科技外,包括東山精密、領(lǐng)益智造、鵬鼎控股等公司在VC散熱、充電頭升級(jí)、軟板和SLP升級(jí)等方面都有各自的“絕活”。
立訊精密已布局AI算力服務(wù)器中的光連接、銅纜連接、電源、熱管理等核心零部件產(chǎn)品。公司日前接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示,公司的主要大客戶相對(duì)而言更追求極致,不管是軟件開發(fā)還是硬件搭配上都比較具有優(yōu)勢(shì)。在AI浪潮來(lái)臨時(shí),客戶的產(chǎn)品會(huì)是標(biāo)桿性、引領(lǐng)性的。在AI時(shí)代,硬件的聲、光等傳感技術(shù)也十分重要,這也是與公司的布局相符的。
淡季不淡,相關(guān)公司業(yè)績(jī)復(fù)蘇明顯
消費(fèi)電子行業(yè)受國(guó)內(nèi)外重要節(jié)假日及人們消費(fèi)習(xí)慣的影響,呈現(xiàn)出一定的季節(jié)性,一般上半年為行業(yè)淡季,下半年為行業(yè)旺季。手機(jī)供應(yīng)鏈頭部國(guó)內(nèi)廠家包括立訊精密、鵬鼎控股、藍(lán)思科技等,AR和折疊屏領(lǐng)域的廠家有歌爾股份和東山精密等。
淡季不淡。立訊精密已公告2024年中報(bào)預(yù)增,上半年預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)52.27億元到54.45億元,同比增長(zhǎng)20%到25%。公司方面表示,消費(fèi)電子產(chǎn)品正逐步向更個(gè)性化、智能化的發(fā)展趨勢(shì)演進(jìn),而數(shù)據(jù)中心光連接、電連接、散熱、電源等各類硬件需求亦攀升。
“消費(fèi)類電子及新能源市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇向好,國(guó)際及國(guó)內(nèi)大客戶均有重要新項(xiàng)目量產(chǎn)交付,報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)約30%,創(chuàng)上半年歷史新高?!遍L(zhǎng)盈精密發(fā)布中報(bào)預(yù)增公告,預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)3.70億元至4.50億元(上年同期凈利潤(rùn)-1.32億元)。
歌爾股份中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告顯示,預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11.81億元-12.65億元,同比增長(zhǎng)180%-200%。公司方面表示,公司強(qiáng)化精益運(yùn)營(yíng)、修復(fù)提升盈利能力的經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向下,智能聲學(xué)整機(jī)和智能硬件業(yè)務(wù)的盈利能力得到改善。
今日消費(fèi)電子板塊再次集體走強(qiáng)。有機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)指出,消費(fèi)電子正處在短期企穩(wěn)回暖、行業(yè)創(chuàng)新周期來(lái)臨和巨頭新品催化不斷的三重拐點(diǎn)。短期消費(fèi)電子終端需求回暖;中長(zhǎng)期AI賦能智能終端將驅(qū)動(dòng)手機(jī)/PC換機(jī)加速,消費(fèi)電子創(chuàng)新節(jié)奏提速有望帶來(lái)行業(yè)進(jìn)入景氣周期;同時(shí)后續(xù)蘋果秋季發(fā)布會(huì)/Windows系統(tǒng)更新等重磅更新催化密集,相關(guān)公司有望受益。
從臺(tái)股6家頭部代工廠月度數(shù)據(jù)來(lái)看,下游需求延續(xù)回升趨勢(shì);鴻海、廣達(dá)、緯創(chuàng)、英業(yè)達(dá)等廠商對(duì)今年AI端需求保持樂觀。AI軟硬件升級(jí)熱潮下,IDC預(yù)計(jì)2024年AI手機(jī)出貨量將達(dá)1.7億部,滲透率達(dá)15%,AI PC新機(jī)出貨滲透率將超過50%。