面對(duì)每天上千份上市公司公告該看哪些？重大事項(xiàng)公告動(dòng)輒幾十頁(yè)幾百頁(yè)重點(diǎn)是啥？公告里一堆專業(yè)術(shù)語(yǔ)不知道算利好還是利空？請(qǐng)看財(cái)聯(lián)社公司新聞部《速讀公告》欄目，我們派駐全國(guó)的記者們將于公告當(dāng)晚為您帶來(lái)準(zhǔn)確、快速、專業(yè)的解讀。

財(cái)聯(lián)社8月18日訊（記者 陸婷婷）全國(guó)首例“國(guó)企轉(zhuǎn)債違約”兌付難題或迎轉(zhuǎn)機(jī)。嶺南股份（002717.SZ）8月17日發(fā)布公告，中山市國(guó)資委旗下中山市人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)園服務(wù)有限公司（下稱“中山人才生態(tài)園公司”）正在籌劃收購(gòu)部分“嶺南轉(zhuǎn)債” 及其從權(quán)利相關(guān)事項(xiàng)，單個(gè)持有人擬被收購(gòu)的債券上限為1000張，收購(gòu)價(jià)格為100.127元/張。該收購(gòu)價(jià)超出了債券面值，但低于原約定的兌付價(jià)格107元/張（含最后一期利息）。

嶺南股份表示，本次債券收購(gòu)屬于第三方主體面向持有人進(jìn)行的部分收購(gòu)，不影響上市公司資產(chǎn)和負(fù)債情況，不會(huì)導(dǎo)致上市公司現(xiàn)金流出，也不影響上市公司本身的償債能力。

公告顯示，截至2024年8月14日（到期日），“嶺南轉(zhuǎn)債”剩余金額為4.56億元，發(fā)行人嶺南股份現(xiàn)有貨幣資金無(wú)法按期償付本息，目前“嶺南轉(zhuǎn)債”已停止交易、停止轉(zhuǎn)股，到期前的最后收盤價(jià)為71.372元，其價(jià)格年內(nèi)曾波動(dòng)下跌至51.265元。

根據(jù)初步收購(gòu)方案，本次中山人才生態(tài)園公司的收購(gòu)對(duì)象為截至2024年8月14日收市的“嶺南轉(zhuǎn)債”持有人。收購(gòu)價(jià)格以“嶺南轉(zhuǎn)債”2024年8月9日(含當(dāng)日)前連續(xù)20個(gè)交易日收盤均價(jià)上浮15%計(jì)算，即100.127元/張。收購(gòu)額度方面，截至2024年8月14日收市，債券持有人所持有的“嶺南轉(zhuǎn)債”不高于1000張的，按照其持有的全部債券數(shù)量收購(gòu)；持有債券數(shù)量超過(guò)1000張的，以1000張為限，部分收購(gòu)。

對(duì)于債券持有人而言，若按照1000張計(jì)算，意味著所持有嶺南轉(zhuǎn)債10萬(wàn)元以上的部分不在此次被收購(gòu)的范圍內(nèi)。

公告中提到，本次重大事項(xiàng)尚處于籌劃階段，能否按照預(yù)期順利開展存在重大不確定性。中山人才生態(tài)園公司后續(xù)將根據(jù)收購(gòu)的債券向公司主張債權(quán)權(quán)利，沒有對(duì)上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組或申請(qǐng)破產(chǎn)重整的計(jì)劃。

天眼查股權(quán)穿透顯示，中山人才生態(tài)園公司的實(shí)控人為中山市國(guó)資委。而嶺南股份的實(shí)際控制人為中山火炬高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)，其背后是中山市人民政府。

嶺南股份主營(yíng)業(yè)務(wù)包括生態(tài)環(huán)境建設(shè)、水務(wù)水環(huán)境治理、文化旅游等，公司已連續(xù)兩年凈利潤(rùn)虧損，預(yù)計(jì)2024年上半年虧損2億元至2.5億元。

據(jù)悉，中山火炬開發(fā)區(qū)管委會(huì)于兩年前通過(guò)收購(gòu)股權(quán)和受托表決權(quán)入主嶺南股份。數(shù)據(jù)顯示，為積極支持嶺南股份紓困，中山火炬開發(fā)區(qū)管委會(huì)自收購(gòu)嶺南股份以來(lái)，累計(jì)向嶺南股份提供了10億元借款及2.24億元融資擔(dān)保。

嶺南股份表示，近年來(lái)，因行業(yè)周期性波動(dòng)及市場(chǎng)供需變化的影響，政府投資縮減，公司推進(jìn)優(yōu)化業(yè)務(wù)訂單結(jié)構(gòu)及戰(zhàn)略布局調(diào)整，新增訂單不達(dá)預(yù)期；公司工程業(yè)務(wù)結(jié)算周期拉長(zhǎng)、應(yīng)收賬款回款延遲，資金偏緊制約了公司在建項(xiàng)目的施工進(jìn)度；加上日常經(jīng)營(yíng)支出仍需維持，造成了公司資產(chǎn)負(fù)債率較高，盈利能力及償債能力持續(xù)下滑，存在流動(dòng)性壓力。

截至今年一季度末，嶺南股份資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)85.38%。二級(jí)市場(chǎng)方面，截至8月16日收盤，嶺南股份報(bào)收0.93元/股，至此已經(jīng)連續(xù)3個(gè)交易日低于1元，存在可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。