中泰國際、財(cái)聯(lián)社聯(lián)合出品
10月14日,港股大盤延續(xù)大波幅震蕩,恒生指數(shù)日內(nèi)高低波幅達(dá)655點(diǎn),盤中一度低見20,693點(diǎn),最終下跌159點(diǎn)或0.8%,收報(bào)21,092點(diǎn)。恒生科指下跌1.4%,收報(bào)4,668點(diǎn)。央國企表現(xiàn)靚麗,恒生香港中資企業(yè)指數(shù)逆市上升1.0%。
大市成交金額減少至2,771億港元,是10月4日以來最低,但若計(jì)入港股通正常交易日,昨日則為9月25日以來最低,需要關(guān)注未來幾天大市成交金額有否逐漸下降的趨勢。中泰國際表示,如果后續(xù)成交金額伴隨恒指波幅指數(shù)逐漸下降,則不利于港股大盤再度向上。
市況震蕩下,較具防御性及低BETA的板塊表現(xiàn)相對突出,內(nèi)銀股受惠補(bǔ)充資本金及地方化債的政策而集體上升,如建、農(nóng)、工、中四大內(nèi)銀分別升2.3%至3.5%不等,股價(jià)均接近前高點(diǎn)。石油、電訊及部分香港公用事業(yè)股表現(xiàn)也靠穩(wěn)。
近期中國將陸續(xù)公布多項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),9月的PMI、CPI、PPI、進(jìn)出口及信貸數(shù)據(jù)均顯示內(nèi)需不足問題仍突出,經(jīng)濟(jì)下行壓力較大,政策有接續(xù)出臺加力的必要性。
宏觀動態(tài):中國9月信貸數(shù)據(jù)繼續(xù)反映居民及企業(yè)部分缺乏借貸意愿,表現(xiàn)與PMI、物價(jià)及進(jìn)出口數(shù)據(jù)一致。
9月人民幣貸款同比少增7,200億元,居民短期及中長期貸款均已連續(xù)八個(gè)月同比少增。9月M1同比下降7.4%,再創(chuàng)紀(jì)錄新低,M1余額連續(xù)三個(gè)環(huán)比負(fù)增長。
中國9月進(jìn)出口數(shù)據(jù)遜預(yù)期。9月出口3,037億美元,同比2.4%,為今年5月以來最低同比增速,低于預(yù)期6%和前值8.7%,顯示外需有一定的走弱壓力。9月出口兩年平均增速跌幅較上月擴(kuò)大2個(gè)百分點(diǎn)至-2.3%。對美國、歐盟出口保持增速或增速加快,對東盟出口仍是主要支撐。
具體類別來看,船舶、汽車9月出口同比仍保持較高增速,過去增速貢獻(xiàn)較大的集成電路在9月增速出現(xiàn)較大下滑,紡服、家具鏈條、手機(jī)出口同比增速下滑較多。9月進(jìn)口2,220億美元,同比0.3%,低于預(yù)期0.9%和前值0.5%,8月進(jìn)口同比大幅下滑后,9月進(jìn)口景氣度延續(xù)疲弱。銅礦、天然氣、橡膠等部分大宗商品進(jìn)口景氣度偏高,鋼材、稀土等地產(chǎn)鏈相關(guān)仍同比大幅下滑。
房地產(chǎn)方面,根據(jù)初步數(shù)字,上周(10月7日至13日)30大中城市商品新房成交量達(dá)218萬平方米,同比下跌12.0%,跌幅多于前周的3.7%,環(huán)比增長139.2%,優(yōu)于前周的60.7%環(huán)比下跌。三線城市同比轉(zhuǎn)跌為升。上周不同類別城市同比變化率:一、二、三線城市分別為-3.7%、-31.1%、+18.8%(前周同比:+35.2%、-9.7%、-22.2%)。新房銷售數(shù)字略遜,但去庫存環(huán)比改善。按面積,十大城市商品房存銷比為94.7,高于去年同期的72.7但低于前周的111.3。一線及二線地市存銷比分別為68.9及129.5,皆低于前周的89.3及135.3。
行業(yè)動態(tài):昨日港股虛擬資產(chǎn)ETF上漲,現(xiàn)貨比特幣及以太幣ETF上升約5.8%。比特幣及以太幣分別由上周四60,500美元及 2,380美元水平上升至64,500美元及2,530美元水平。消息面上,近日民調(diào)顯示,美國總統(tǒng)競選人哈里斯的支持度回落,相對特朗普,哈里斯一向被市場認(rèn)為對虛擬資產(chǎn)發(fā)展的支持較少。