財(cái)聯(lián)社10月23日訊（記者 吳雨其）ETF的規(guī)模、漲幅、成交額等多個(gè)指標(biāo)在近期攀至高峰的同時(shí)，私募也在積極布局這一投資領(lǐng)域。

根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)顯示，整體來(lái)看，截至10月22日，一共有116家私募證券管理人旗下產(chǎn)品在上市伊始就出現(xiàn)在新成立ETF的前十大持有人名單之中，從上市交易公告書(shū)統(tǒng)計(jì)，共有95只年內(nèi)上市的ETF涉及，合計(jì)私募“打新”持有ETF份額達(dá)27.62億份。

其中，規(guī)模較小的私募參與ETF投資最為積極，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，22家規(guī)模5-10億私募機(jī)構(gòu)在ETF產(chǎn)品發(fā)行伊始合計(jì)持有份額8.51億份，明顯領(lǐng)先于其余規(guī)模私募；50-100億、100億以上和0-5億規(guī)模私募持有ETF份額差距不大，依次為4.75億份、4.59億份和4.02億份；10-20億規(guī)模私募持有ETF份額最少為1.88億份。

從不同策略下的私募基金看，主觀和量化私募均有布局ETF，共有29家量化私募合計(jì)持有8.26億份ETF，而52家主觀私募合計(jì)持有10.01億份ETF，從持有總量來(lái)看，主觀私募持有ETF數(shù)量更多，但平均到每家私募管理人持有ETF份額來(lái)看，平均每家量化私募持有ETF份額明顯更高。

值得關(guān)注的是，近期大熱的中證A500ETF也被私募搶籌，今年以來(lái)上市的8只A500指數(shù)ETF中出現(xiàn)了私募機(jī)構(gòu)的身影，合計(jì)持有份額3.64億份。

不少業(yè)內(nèi)人士均指出，ETF以其高流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)分散和交易便捷等特性，成為機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)配置的重要工具。私募布局ETF的現(xiàn)象，也反映了市場(chǎng)對(duì)ETF的高度重視。

寬基更得私募青睞

具體來(lái)看，從私募持有份額來(lái)看，71只年內(nèi)新成立ETF，上市伊始被私募持有份額不低于0.1億份，其中57只私募持有0.1-0.49億份；9只私募持有0.5-0.99億份；5只私募持有不少于1億份。

其中，易方達(dá)中證汽車(chē)零部件主題ETF上市時(shí)前十大持有人中，共有4只私募證券產(chǎn)品，分別是恒德先鋒8號(hào)私募證券投資基金、恒德先鋒9號(hào)私募證券投資基金、玄元科新290號(hào)私募證券投資基金、玄元元定1號(hào)私募證券投資基金合計(jì)持有1.40億份居首；

其次是華寶中證A50交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金，共有3只私募證券產(chǎn)品出現(xiàn)在3月上市前發(fā)布的上市交易公告書(shū)前十大持有人中，分布為天寶長(zhǎng)鴻二十三期私募證券投資基金、玄元科新149號(hào)私募證券投資基金、慈曜靈活配置1號(hào)私募投資基金，合計(jì)持有1.30億份。

從產(chǎn)品類(lèi)型上看，更多私募選擇布局寬基指數(shù)型ETF。私募持有份額不低于0.5億份的14只ETF中，寬基指數(shù)型ETF占到8只。如銀華中證A500ETF，被4只私募基金持有，份額達(dá)到1.06億份，天弘上證50ETF則被3只私募基金持有，持有份額為0.70億份。

資金流向看，寬基ETF也無(wú)疑是近一周的大熱產(chǎn)品，截至10月22日，近一周內(nèi)國(guó)泰中證A500ETF被資金大幅買(mǎi)入，規(guī)模增長(zhǎng)了68.79億份，居首位，易方達(dá)滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF被買(mǎi)入25.11億份緊隨其后，近一周買(mǎi)入超過(guò)10億份的還有景順長(zhǎng)城中證A500ETF、南方中證A500ETF、銀華中證A500ETF等寬基指數(shù)產(chǎn)品。

私募也看好A500ETF

新“國(guó)九條”發(fā)布后的首批重要寬基——10只中證A500ETF于上周上市，發(fā)行份額約200億份，上市僅5個(gè)交易日份額合計(jì)中證超140億份。上市之初便強(qiáng)勢(shì)吸金的A500系列也使得私募基金爭(zhēng)相搶籌。

整體來(lái)看，共有8只A500指數(shù)ETF中出現(xiàn)了私募機(jī)構(gòu)的身影，合計(jì)持有份額達(dá)到3.64億份，其中，持有銀華中證A500ETF的私募基金最多，共有4只，合計(jì)持有1.06億份，國(guó)泰中證A500ETF也被4只私募基金持有，不過(guò)合計(jì)持有份額略微遜色，為0.35億份，摩根中證A500ETF則被3只私募基金持有，持有約0.42億份，嘉實(shí)、景順長(zhǎng)城、南方、富國(guó)基金旗下的A500ETF分別被2只私募基金持有，泰康中證A500ETF被1只私募基金持有。

具體到產(chǎn)品來(lái)看，上海鶴禧私募旗下鶴禧阿爾法一號(hào)私募證券投資基金持有銀華中證A500 ETF最多，達(dá)到7428.90萬(wàn)份，占比約3.71%，百億私募迎水投資也在布局A500指數(shù)產(chǎn)品，持有景順長(zhǎng)城A500ETF約4094.24萬(wàn)份，居其二，山東天寶旗下的天寶乾亨一期私募證券投資基金持有嘉實(shí)中證A500 ETF最多基金份額達(dá)到3196.19萬(wàn)份。

持有A500ETF份額在千萬(wàn)級(jí)別的還有天寶乾亨一期私募證券投資基金、先石晨曦8號(hào)私募證券投資基金、眾壹資產(chǎn)伊雷流轉(zhuǎn)十六號(hào)私募證券投資基金、寧苑沛華穩(wěn)定增長(zhǎng)一號(hào)私募證券投資基金伯兄和平私募證券投資基金、天寶長(zhǎng)鴻十一期私募證券投資基金、恒泰融安泰山10號(hào)私募證券投資基金等共14只。

A500的火熱仍在延續(xù)，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，除了參與此次中證A500ETF發(fā)行的十家基金管理人集體上報(bào)中證A500ETF聯(lián)接基金之外，華安基金、易方達(dá)基金、匯添富基金、華夏基金等十余家公募機(jī)構(gòu)還上報(bào)了12只場(chǎng)外的中證A500指數(shù)基金，富國(guó)基金、華商基金、招商基金等二十余家公募機(jī)構(gòu)上報(bào)了22只中證A500指數(shù)增強(qiáng)基金。

排排網(wǎng)財(cái)富理財(cái)師姚旭升在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)指出，私募配置A500ETF背后有幾方面的原因：其一，私募基金通過(guò)配置中證A500ETF可以在不直接持有大量個(gè)股的情況下分散投資，從而降低單一股票帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；

其二，中證A500指數(shù)覆蓋了廣泛的行業(yè)，代表性強(qiáng)，質(zhì)地更好，更均衡，國(guó)際化程度高，而且中證A500ETF引入了ESG可持續(xù)投資理念和互聯(lián)互通篩選等要素，進(jìn)一步增強(qiáng)了其吸引力。中證A500ETF具有交易費(fèi)用低、流動(dòng)性好、透明度高、交易便捷等優(yōu)勢(shì)，私募基金通過(guò)配置A500ETF，可以更靈活地進(jìn)行現(xiàn)金管理和套利操作。

為何私募基金積極配置ETF？

私募基金給人印象多是買(mǎi)股票、期貨等資產(chǎn)，為何近年來(lái)越來(lái)越多的私募開(kāi)始布局ETF？在海外市場(chǎng)，ETF已經(jīng)成為普通投資者的熱門(mén)選擇，相較于直接購(gòu)買(mǎi)個(gè)股，他們更傾向于投資ETF。投資ETF的關(guān)鍵在于精選行業(yè)或指數(shù)，一旦選對(duì)，整個(gè)投資過(guò)程就會(huì)變得相對(duì)簡(jiǎn)單。

歷史經(jīng)驗(yàn)表明，通過(guò)ETF進(jìn)行投資可以是一種有效的策略。例如，東方港灣的但斌去年通過(guò)大量持有美股ETF，成功獲得了亮眼的投資回報(bào)。此外，百億私募景林資產(chǎn)，也通過(guò)ETF對(duì)港股進(jìn)行了布局，這一策略使得其產(chǎn)品凈值實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)。

姚旭升表示，今年以來(lái)，私募機(jī)構(gòu)配置ETF的趨勢(shì)愈發(fā)明顯，這一現(xiàn)象背后的原因主要包括以下幾點(diǎn)：第一，私募機(jī)構(gòu)通過(guò)配置ETF，能夠快速調(diào)整投資組合，分散風(fēng)險(xiǎn)。第二，部分私募基金利用ETF進(jìn)行套利交易和實(shí)現(xiàn)策略多樣化。第三，通過(guò)配置ETF，私募機(jī)構(gòu)能夠更好地把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，進(jìn)行靈活的投資調(diào)整。第四，ETF的管理費(fèi)相對(duì)較低，交易成本也較低，這使得私募機(jī)構(gòu)能夠降低投資成本增厚收益。

同威投資研究總監(jiān)馮翔認(rèn)為，ETF基金會(huì)發(fā)揮越來(lái)越重要的作用，被私募管理人作為資產(chǎn)配置的品種。ETF基金具有高流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)分散、交易便捷等優(yōu)點(diǎn)，作為配置的一部分，可以把握市場(chǎng)階段性的機(jī)會(huì)，非常具有性價(jià)比。特別是現(xiàn)在上市公司越來(lái)越多，配置行業(yè)ETF有效分散了部分風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還可利用行業(yè)ETF基金經(jīng)理的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，獲得更多的阿爾法收益。

“在發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的大背景下，我們始終看好半導(dǎo)體ETF, 新能源車(chē)ETF等科技類(lèi)ETF具有更大的確定性。 而如果牛市情緒氛圍發(fā)酵，這兩個(gè)領(lǐng)域疊加科創(chuàng)或者創(chuàng)業(yè)板的標(biāo)的，比如科創(chuàng)芯片ETF等具有更大的彈性?！瘪T翔指出。

黑崎資本首席戰(zhàn)略官陳興文表示，私募搶籌ETF的現(xiàn)象，本質(zhì)上反映了市場(chǎng)對(duì)ETF產(chǎn)品的高度重視和認(rèn)可。尤其在市場(chǎng)震蕩期間，ETF能夠提供相對(duì)平滑的投資體驗(yàn)，減少個(gè)股波動(dòng)帶來(lái)的影響，從而降低整體投資組合的回撤風(fēng)險(xiǎn)。