《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》11月16日訊 當(dāng)?shù)貢r(shí)間下周三（11月20日），英偉達(dá)即將披露三季度財(cái)報(bào)，這也將是其納入道指之后的第一份財(cái)報(bào)。

根據(jù)分析師預(yù)期綜合統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示：

英偉達(dá)Q3有望實(shí)現(xiàn)營(yíng)收330.8億美元，同比增加83%；

經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)184.6億美元，同比增長(zhǎng)84%；

每股收益0.72美元，同比增加94%。

在過(guò)去的七個(gè)季度，得益于AI芯片的強(qiáng)勁需求，英偉達(dá)的盈利表現(xiàn)均超出了市場(chǎng)預(yù)期。

本周以來(lái)，已有多家機(jī)構(gòu)分析師上調(diào)英偉達(dá)目標(biāo)價(jià)：

摩根士丹利分析師Joseph Moore將目標(biāo)價(jià)從150上調(diào)至160美元；瑞穗分析師Vijay Rakesh將目標(biāo)價(jià)從140上調(diào)至165美元；瑞銀分析師Timothy Arcuri將目標(biāo)價(jià)從150上調(diào)至185美元；Melius Research分析師Ben Reitzes將目標(biāo)價(jià)從165上調(diào)至185美元；Piper Sandler分析師Harsh Kumar將目標(biāo)價(jià)從140上調(diào)至175美元。

其中，摩根士丹利分析師Joseph Moore預(yù)計(jì)，英偉達(dá)三季度業(yè)績(jī)有望繼續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)；但他也提醒，由于英偉達(dá)新品，尤其是Blackwell完全受制于供應(yīng)，可能會(huì)影響三季度表現(xiàn)及前瞻指引。

其預(yù)計(jì)，明年一季度Blackwell銷售額有望在50億-60億美元，這一預(yù)期略低于幾周前的水平。但Moore也直言，“要準(zhǔn)確把握情況的難度不小，因?yàn)樵露拳h(huán)比提升幅度很大，僅提前一周或延后一周都會(huì)帶來(lái)顯著影響?！?/p>

從產(chǎn)品需求來(lái)說(shuō)，Moore指出，雖然H100需求較弱，但H200需求卻更為強(qiáng)勁。

針對(duì)英偉達(dá)明年一季度營(yíng)收，目前業(yè)內(nèi)預(yù)期共識(shí)約在365億美元水平，他表示，雖然有供應(yīng)限制在，但英偉達(dá)的指引可能將略高于這一數(shù)字。Moore將英偉達(dá)三季報(bào)稱為“一個(gè)過(guò)渡季度，不會(huì)成為股價(jià)的重大催化劑”，但期待“Blackwell周期能在后續(xù)帶來(lái)顯著增長(zhǎng)”。

在11月13日英偉達(dá)舉辦的日本AI峰會(huì)上，軟銀已透露，自己將成為收到英偉達(dá)AI服務(wù)器DGX B200的第一家企業(yè)，用以搭建名為DGX SuperPOD的超級(jí)計(jì)算機(jī)。此外，軟銀正在計(jì)劃搭建另一臺(tái)基于英偉達(dá)Grace Blackwell平臺(tái)設(shè)計(jì)的超級(jí)計(jì)算機(jī)。

值得注意的是，近期投資者的注意力正轉(zhuǎn)向AI軟件板塊，美股多只概念股大幅上漲。瑞穗指出，不久前基金經(jīng)理們還擔(dān)心因芯片行業(yè)的火熱而錯(cuò)過(guò)機(jī)遇，擔(dān)憂自己在該領(lǐng)域的投資布局不夠；但隨著軟件股在近期加速追趕，這種“FOMO”情緒已轉(zhuǎn)移至AI軟件。

至于AI硬件中，毋庸置疑英偉達(dá)仍舊把控著市場(chǎng)主導(dǎo)地位。瑞穗分析師將它稱為“數(shù)據(jù)中心應(yīng)用的AI訓(xùn)練和推理芯片領(lǐng)域的領(lǐng)先者”，預(yù)計(jì)其市占率接近95%。

而英偉達(dá)的財(cái)報(bào)也依舊是今年芯片、特別是AI芯片行業(yè)的關(guān)注焦點(diǎn)。這位行業(yè)領(lǐng)頭羊的財(cái)報(bào)能否為AI硬件板塊再注入“強(qiáng)心針”，讓我們拭目以待。