【今日導(dǎo)讀】

革命性突破，該企業(yè)新一代具身智能人形機(jī)器人即將亮相

OpenAI最強(qiáng)推理模型o3發(fā)布，有望帶來(lái)大量智算需求

2025 CES全球消費(fèi)電子展即將開幕，端側(cè)AI引領(lǐng)消費(fèi)電子行業(yè)成長(zhǎng)

大力開展基礎(chǔ)研究和共性關(guān)鍵技術(shù)研究，加強(qiáng)算力等新型基礎(chǔ)設(shè)施布局建設(shè)

AI服務(wù)器的重要組件，巨頭們正在加緊布局

該技術(shù)AI時(shí)代大放異彩，機(jī)構(gòu)指出這類產(chǎn)品將在2025年迎確定性放量

大模型落地終端應(yīng)用的突破口之一，近日多款A(yù)I眼鏡發(fā)布

【主題詳情】

革命性突破，該企業(yè)新一代具身智能人形機(jī)器人即將亮相

據(jù)廣汽集團(tuán)旗下官微宣布，廣汽第三代具身智能人形機(jī)器人即將在12月26日首度公開展示。本次即將亮相的廣汽具身智能人形機(jī)器人具備更靈活、更節(jié)能、更智能三大亮點(diǎn)；其創(chuàng)新性地采用了行業(yè)首創(chuàng)的可變輪足移動(dòng)結(jié)構(gòu)，堪稱行業(yè)內(nèi)的一次革命性突破。四輪足模式下征服全地形，可穩(wěn)健上下樓梯、爬坡、單邊越障，成功率近100%。值得一提的是，12月8日~9日，2024年明珠灣國(guó)際氣候投融資大會(huì)上，廣汽集團(tuán)自主研發(fā)的第二代具身智能機(jī)器人首次公開展示。

作為新質(zhì)生產(chǎn)力的代表，具身智能機(jī)器人正逐漸成為科技舞臺(tái)上的焦點(diǎn)，它的發(fā)展將為社會(huì)帶來(lái)諸多變革?！熬呱碇悄堋笔侵赣猩眢w并支持與物理世界進(jìn)行交互的智能體，是人工智能技術(shù)前沿發(fā)展方向之一。國(guó)信證券研報(bào)指出，特斯拉機(jī)器人產(chǎn)品迭代迅速，有望給全球機(jī)器人市場(chǎng)帶來(lái)“鯰魚效應(yīng)”，激發(fā)人形機(jī)器人玩家的活力。在車端與機(jī)器人端零部件共通性較高的前提下，疊加大廠入局、技術(shù)迭代、政策催化等，人形機(jī)器人的發(fā)展有望持續(xù)推進(jìn)，2025年或成為量產(chǎn)元年。

上市公司中，豪能股份全資子公司重慶豪能正在建設(shè)“智能制造核心零部件項(xiàng)目”，其中包含了機(jī)器人用高精密減速機(jī)及關(guān)節(jié)驅(qū)動(dòng)總成等產(chǎn)品。祥鑫科技表示，機(jī)器人潛在產(chǎn)業(yè)鏈和電動(dòng)車的零部件產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)有一定的重疊度，公司已為優(yōu)必選和庫(kù)卡供應(yīng)金屬結(jié)構(gòu)件相關(guān)產(chǎn)品。公司表示，廣汽集團(tuán)和H客戶均為公司的重要戰(zhàn)略客戶。

OpenAI最強(qiáng)推理模型o3發(fā)布，有望帶來(lái)大量智算需求

據(jù)媒體報(bào)道，OpenAI發(fā)布了下一代推理模型o3，這是今年早些時(shí)候發(fā)布的o1“推理”模型的最新版本。就像o1一樣，o3是一個(gè)模型家族，o3-mini是一款更小的精簡(jiǎn)版模型，專門針對(duì)特定任務(wù)進(jìn)行了微調(diào)。OpenAI聲稱，至少在某些條件下，o3可以接近實(shí)現(xiàn)AGI。OpenAI總裁Greg Brockman表示，最新的推理模型o3是一個(gè)突破，在最困難的基準(zhǔn)上有了階躍函數(shù)的改進(jìn)?，F(xiàn)在開始安全測(cè)試和紅隊(duì)演練。

開源證券認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)生成式AI快速發(fā)展，以及字節(jié)、阿里等互聯(lián)網(wǎng)巨頭加大AI投入，有望帶來(lái)大量智算需求，或?qū)?dòng)柴油發(fā)電機(jī)、服務(wù)器電源、UPS、制冷設(shè)備等IDC上游產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格提升，同時(shí)卡位核心地段的優(yōu)質(zhì)AIDC企業(yè)或具備漲價(jià)空間。建議重視AIDC智算中心產(chǎn)業(yè)鏈。

公司方面，景嘉微景宏系列高性能智算模塊及整機(jī)產(chǎn)品是公司研發(fā)的面向AI訓(xùn)練、AI推理和科學(xué)計(jì)算等領(lǐng)域的系列產(chǎn)品。奧飛數(shù)據(jù)是專業(yè)IDC服務(wù)提供商，公司為百度提供機(jī)柜托管等IDC相關(guān)服務(wù)，此外公司也為百度云的重要合作代理商。

2025 CES全球消費(fèi)電子展即將開幕，端側(cè)AI引領(lǐng)消費(fèi)電子行業(yè)成長(zhǎng)

據(jù)媒體報(bào)道，2025年1月7日至10日，備受全球矚目的科技盛會(huì)——2025 CES全球消費(fèi)電子展將在美國(guó)拉斯維加斯盛大開幕。作為全球規(guī)模最大、最具權(quán)威性及影響力的科技盛會(huì)，CES被譽(yù)為“科技春晚”，是全球科技創(chuàng)新和消費(fèi)電子行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)。屆時(shí)，來(lái)自世界各地的頭部科技玩家將展示最前沿的創(chuàng)新技術(shù)和卓越產(chǎn)品，生動(dòng)詮釋科技賦能生活的無(wú)限可能。

中金公司發(fā)布研報(bào)稱，展望2025年，端側(cè)AI多終端落地、手機(jī)市場(chǎng)溫和成長(zhǎng)，部分環(huán)節(jié)漸進(jìn)式升級(jí)將引領(lǐng)消費(fèi)電子行業(yè)成長(zhǎng)，建議關(guān)注AI手機(jī)/AIPC等帶來(lái)的新?lián)Q機(jī)周期及硬件升級(jí)、AI可穿戴新終端形態(tài)的創(chuàng)新、光學(xué)行業(yè)重啟升規(guī)升配三大投資機(jī)會(huì)。

公司方面，漫步者主要從事家用音響、專業(yè)音響、汽車音響、耳機(jī)及麥克風(fēng)等消費(fèi)電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。目前公司搭載AI相關(guān)功能的各類新產(chǎn)品正在開發(fā)中。歌爾股份致力于為全球行業(yè)領(lǐng)先客戶提供精密零組件和智能硬件的垂直整合產(chǎn)品解決方案和研發(fā)制造服務(wù)，是全球VR/AR行業(yè)先行者，外延投資（收購(gòu)馭光科技等）+內(nèi)部沉淀（光波導(dǎo)、Pancake等技術(shù)先進(jìn)）共塑競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，此外，公司是Meta、Pico、索尼等頭部廠商的核心代工廠商，整機(jī)代工市占率遙遙領(lǐng)先。

大力開展基礎(chǔ)研究和共性關(guān)鍵技術(shù)研究，加強(qiáng)算力等新型基礎(chǔ)設(shè)施布局建設(shè)

在杭州，高層來(lái)到城西科創(chuàng)大走廊未來(lái)科技城展館，聽(tīng)取園區(qū)建設(shè)匯報(bào)，與企業(yè)負(fù)責(zé)人交流，前往之江實(shí)驗(yàn)室，詳細(xì)了解重點(diǎn)科研項(xiàng)目進(jìn)展。他指出，創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力。要主動(dòng)擁抱科技變革浪潮，大力開展基礎(chǔ)研究和共性關(guān)鍵技術(shù)研究，加強(qiáng)算力等新型基礎(chǔ)設(shè)施布局建設(shè)，取得更多原創(chuàng)性引領(lǐng)性成果，為實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)貢獻(xiàn)力量。

此前，火山引擎官方宣布，截至12月中旬，豆包通用模型的日均tokens使用量已超過(guò)4萬(wàn)億，較七個(gè)月前首次發(fā)布時(shí)增長(zhǎng)了33倍。德邦證券計(jì)算機(jī)組認(rèn)為，當(dāng)前算力規(guī)模爆發(fā)與智算中心建設(shè)均處于起步階段，短期內(nèi)承載GPU/AI服務(wù)器的智算中心新增有效供給，仍然供不應(yīng)求，與核心廠商緊密合作的大規(guī)模/超大規(guī)模智算中心是稀缺資源，將帶動(dòng)行業(yè)新一輪成長(zhǎng)。

上市公司中，潤(rùn)澤科技是“AIDC領(lǐng)先”的頭部企業(yè)，已取得了大規(guī)模AIDC訂單，2021年度北京字節(jié)跳動(dòng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司為第一大終端用戶，占營(yíng)收比重達(dá)64.19%。光環(huán)新網(wǎng)在北京、天津等七個(gè)城市及地區(qū)持續(xù)開展互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)，項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后將擁有超過(guò)11萬(wàn)個(gè)機(jī)柜的運(yùn)營(yíng)規(guī)模。

AI服務(wù)器的重要組件，巨頭們正在加緊布局

據(jù)行業(yè)媒體報(bào)道，近期韓國(guó)存儲(chǔ)芯片巨頭SK海力士贏得了一份向博通供應(yīng)HBM芯片的大單，但具體額度未知。消息人士稱，博通計(jì)劃從SK海力士采購(gòu)存儲(chǔ)芯片，并將其應(yīng)用到一家大型科技公司的AI計(jì)算芯片上。SK海力士預(yù)計(jì)將在明年下半年供應(yīng)該芯片。

生成式AI技術(shù)迅猛發(fā)展，也在打開存儲(chǔ)市場(chǎng)的新空間。HBM作為AI服務(wù)器的重要存儲(chǔ)組件，其獨(dú)特的高帶寬和低功耗特性，使其在處理復(fù)雜計(jì)算任務(wù)時(shí)表現(xiàn)尤為出色，因而成為存儲(chǔ)器制造商爭(zhēng)相布局的核心領(lǐng)域。眼下，存儲(chǔ)器芯片巨頭們正在加緊布局高帶寬內(nèi)存（HBM）市場(chǎng)，試圖搶占這一高附加值產(chǎn)品的制高點(diǎn)。光大證券指出，雖然HBM產(chǎn)業(yè)鏈主要被海外廠商壟斷，但國(guó)內(nèi)上游產(chǎn)業(yè)研發(fā)正逐步突破，海外龍頭處供應(yīng)或驗(yàn)證的廠商以及與國(guó)內(nèi)客戶配合進(jìn)行研發(fā)或驗(yàn)證的上游設(shè)備、材料、封測(cè)廠商有望深度受益。

上市公司中，紫光國(guó)微HBM產(chǎn)品為特種領(lǐng)域高帶寬存儲(chǔ)器，產(chǎn)品指標(biāo)符合相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)要求，目前公司HBM產(chǎn)品處于樣品系統(tǒng)集成驗(yàn)證階段，后續(xù)產(chǎn)品通過(guò)驗(yàn)證后將會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況考慮量產(chǎn)。飛凱材料表示，先進(jìn)封裝材料是HBM制造所需要的材料之一，公司有生產(chǎn)應(yīng)用于先進(jìn)封裝領(lǐng)域的濕制程電子化學(xué)品如顯影液、蝕刻液、剝離液、電鍍液等，產(chǎn)品種類豐富，能滿足現(xiàn)有客戶需求。深科技表示，作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的內(nèi)存芯片封裝測(cè)試企業(yè)，公司擁有行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的研發(fā)和工程團(tuán)隊(duì)，具備精湛的多層堆疊封裝工藝能力和測(cè)試軟件開發(fā)能力。

該技術(shù)AI時(shí)代大放異彩，機(jī)構(gòu)指出這類產(chǎn)品將在2025年迎確定性放量

光通信在AI時(shí)代大放異彩，機(jī)構(gòu)指出隨著供應(yīng)鏈逐漸成熟，硅光將在2025年迎接確定性的放量，采用外掛CW光源的硅光方案將成為主流產(chǎn)品。

國(guó)盛證券認(rèn)為2025年光通信行業(yè)將繼續(xù)呈現(xiàn)出需求高度景氣、技術(shù)加速迭代的狀況，“出海、新品、擴(kuò)產(chǎn)”將是主旋律。其中，在AI超算中，客戶追求更具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，擁有更低功耗，同時(shí)還能盡可能保證性能的產(chǎn)品方案。AEC方案由于其價(jià)格便宜、性能穩(wěn)定的特性，特別適合在短距離場(chǎng)景使用，已經(jīng)成為頭部廠商的短距離重點(diǎn)方案之一。而LPO方案則在性價(jià)比和功耗上具有一定優(yōu)勢(shì)，隨著相關(guān)產(chǎn)業(yè)的跟進(jìn)，LPO方案有望成為明年短距離互聯(lián)的黑馬。

上市公司中，星網(wǎng)銳捷控股子公司銳捷網(wǎng)絡(luò)股份有限公司自研的400G和800G LPO光模塊已實(shí)現(xiàn)小批量供貨。中際旭創(chuàng)LPO產(chǎn)品目前處于市場(chǎng)導(dǎo)入階段，應(yīng)用于DCI領(lǐng)域的相干光模塊早已批量出貨。炬光科技已獲多個(gè)光通信前沿項(xiàng)目需求確認(rèn)及樣品訂單 應(yīng)用于400G、800G、1.6T高速光模塊。

大模型落地終端應(yīng)用的突破口之一，近日多款A(yù)I眼鏡發(fā)布

近日多款A(yù)I眼鏡發(fā)布。界環(huán)日前發(fā)布了兩款新設(shè)計(jì)的AI音頻眼鏡——“時(shí)尚眼影款”與“時(shí)尚腮紅款”，售價(jià)799元。據(jù)官方介紹，這兩款新品巧妙融合了眼鏡與耳機(jī)的功能，整體重量?jī)H38.1克。用戶不僅能享受沉浸式的音樂(lè)體驗(yàn)，還能同時(shí)感知周圍環(huán)境聲音。12月19日晚，閃極科技發(fā)布了國(guó)內(nèi)首款量產(chǎn)AI拍攝眼鏡——閃極AI拍拍鏡。

AI眼鏡是大模型落地終端應(yīng)用的突破口之一，彌補(bǔ)了PC、智能手機(jī)的不足。作為基于傳統(tǒng)眼鏡上發(fā)展的迭代品，具有傳統(tǒng)眼鏡所具備的視力輔助效果，通過(guò)嵌入耳機(jī)、攝像頭、WiFi藍(lán)牙模塊等相關(guān)硬件，同時(shí)具備音頻、拍攝、無(wú)線通訊等功能，再基于嵌入的大模型基座和上層應(yīng)用，依靠眼鏡長(zhǎng)時(shí)間佩戴的載體屬性，能夠極大地發(fā)揮大模型的優(yōu)勢(shì)。華金證券研報(bào)指出，智能可穿戴設(shè)備的需求增長(zhǎng)，以及生成式人工智能大模型的崛起，正在將AI音頻眼鏡推向更廣的市場(chǎng)。在短期內(nèi)AR眼鏡用戶畫像較為模糊背景下，智能音頻眼鏡以替代耳機(jī)功能為切入口，以眼鏡（矯正視力/裝飾）為載體，搭配AI提高體驗(yàn)與賣點(diǎn)，有望開辟音頻新賽道。

上市公司中，美格智能基于高算力AI模組，為某AR眼鏡品牌客戶開發(fā)的解決方案產(chǎn)品，目前正在研發(fā)中。高算力AI模組的小體積、密集算力、低功耗、支持AIGC模型端側(cè)運(yùn)行、支持5G及短距離通信等特點(diǎn)，可以很好匹配AR眼鏡的相關(guān)應(yīng)用場(chǎng)景。博士眼鏡已與星紀(jì)魅族、雷鳥創(chuàng)新、XREAL、界環(huán)、李未可、Rokid等品牌開展合作，提供智能眼鏡“最后一公里”的驗(yàn)配服務(wù)，為智能眼鏡的消費(fèi)群體提供視力矯正綜合解決方案。