導讀：①短線市場現(xiàn)積極信號，部分老熱點龍頭資金回流，如機器人概念的南京化纖漲停、商超零售的中百集團 “地天板”，正反饋有利于短線情緒恢復；②機器人概念圍繞宇樹科技產(chǎn)業(yè)鏈修復，或有望先行進入業(yè)績兌現(xiàn)階段；③AI 硬件算力在弱勢下有韌性，海光信息逆勢新高，后續(xù)情緒回暖有望率先獲資金回流修復

12月26日 17:00

午后市場雖未進一步加強，但資金仍舊以AI硬件、算力方向，其中銅纜、服務器、光模塊等方向領漲，消費電子、芯片等方向均有所表現(xiàn)。其中包含了像中興通訊、瀾起科技、兆易創(chuàng)新、光環(huán)新網(wǎng)等大市值的容量核心，故在資金大規(guī)模涌入的背景下，能否成為后續(xù)市場的新主線同樣值得期待。

另一方面，中百集團一字漲停的催化，零售股再度走強，尾盤更是出現(xiàn)資金搶籌現(xiàn)象，中央商場、東百集團、廣百集團等近10股漲停。作為政策密集催化的方向后續(xù)仍可在消費股中尋找補漲機會。

12月26日 12:00

今日中小盤股迎來集體反彈，微盤股指漲超2%。其中AI算力硬件方向全線爆發(fā)，銅纜高速連接概念掀漲停潮，液冷服務器、其他電源設備、PCB等細分均漲幅居前，此外AI眼鏡、半導體芯片、微信小店等熱點題材同樣于盤中表現(xiàn)活躍。而以銀行為代表的紅利方向則陷入調(diào)整。整體而言，今日或可視為情緒冰點后續(xù)修復反彈，但美中不足的是，今日的成交額不增反減，若午后仍沒有足夠的增量資金馳援的話，對于后市仍先以震蕩輪動結(jié)構看待為宜。

12月26日 10:45

今日市場小票迎來集體反彈，分時黃線明顯強于白線。其中算力數(shù)據(jù)中心電源、柴油發(fā)電機方向大面積補漲，濰柴重機走出5天4板，科士達、派諾科技、科泰電源、天正電氣、泰豪科技、神馳機電、蘇常柴A等十余股漲停。銅高速連接概念同樣漲幅居前，沃爾核材、金信諾、博創(chuàng)科技等漲停。此外機器人、AI眼鏡、微信小店等題材同樣在盤中輪番活躍。不過今日的量能進一步萎縮，反彈的延續(xù)性仍有待進一步觀察。

12月26日 9:15

昨日市場大小盤股再度分化，全市場4400股飄綠，微盤股指再度跌超3%。另一方面，銀行股延續(xù)強勢，四大行在盤中續(xù)創(chuàng)歷史新高。故對于當前市場而言，微盤股指或成為了短期的情緒錨點，只有真正止跌企穩(wěn)后，市場方有望迎來新一輪反彈。不過在高位題材以及微盤的股的風險連續(xù)釋放后，向下動能或逐步衰竭。昨日市場成交額萎縮至1.3萬億之下，創(chuàng)9月27日以來新低。那么在階段地量之后情緒端或有望迎來修復。

此外，昨日短線市場也出了一定的積極信號。根據(jù)以往的經(jīng)驗而言，當市場出現(xiàn)一波退潮以后，情緒從冰點開始回升，重新激活市場炒作情緒需要老龍頭重新上板，止住情緒進一步退潮。昨日部分老熱點龍頭已率先獲得了資金的回流，首先是機器人概念中的人氣高標南京化纖漲停，而商超零售的中百集團從跌停快速拉升上演“地天板”。若市場能夠走出正反饋的話，有利于短線炒作情緒恢復。

而開啟新周期的第二部自然是低位新熱點、新龍頭持續(xù)晉級，新龍頭帶領炒作人氣重新聚集。盤面上，機器人概念繼續(xù)圍繞著宇樹科技產(chǎn)業(yè)鏈進行修復，景興紙業(yè)、長盛軸承等個股連板。分析人士認為在目前的這輪“具身智能”創(chuàng)業(yè)潮中，機器狗的量產(chǎn)出貨進展是領先于人形機器人。機器狗由于技術門檻相對更低一些，產(chǎn)品價格也更低，頭部廠商目前已經(jīng)實現(xiàn)了量產(chǎn)規(guī)?；型刃羞M入業(yè)績兌現(xiàn)階段。

而AI硬件算力同樣值得持續(xù)關注。產(chǎn)多模態(tài)大模型、Agent的持續(xù)迭代及AI硬件的不斷推出，將加速AI應用商業(yè)化，AI算力依舊保持旺盛需求。而從市場層面來看。在弱勢環(huán)境下，同樣展現(xiàn)出較強的韌性，其中海光信息逆勢創(chuàng)下新高，而光環(huán)新網(wǎng)、中興通訊等容量標的同樣于盤中出現(xiàn)過放量拉升的情形。當后續(xù)市場情緒回暖時，AI算力硬件方向仍有望率先獲得資金的回流修復。

最后關注到的是消費股，昨日零售方向率先展開反彈，此外來伊份的4連板帶動了部分食品飲料股走強。再結(jié)合消費與微信小店具有一定的聯(lián)動性，那么在后市的輪動中大消費依舊是資金所繞不開的方向。