導(dǎo)讀：①昨日市場中小盤股修復(fù)，紅利藍(lán)籌調(diào)整，成交額萎縮，后市或震蕩向上；②AI 硬件方向全線爆發(fā)，應(yīng)急電源受關(guān)注，算力硬件細(xì)分?jǐn)U散，部分方向今日或有分歧，留意低吸機(jī)會；③AI 眼鏡方向反復(fù)活躍，存在事件催化，預(yù)期博弈延續(xù)；④零售股昨日尾盤再獲搶籌，大消費(fèi)方向修復(fù)行情有望延續(xù)。

12月27日 17:00

全天來看，市場熱點(diǎn)呈現(xiàn)出高低切輪動。一方面位階更低的防御性方向，農(nóng)業(yè)與軍工漲異軍突起，另一方面，此前熱點(diǎn)題材紛紛陷入調(diào)整。微信小店概念股遭遇退潮疑慮，人氣高標(biāo)實(shí)益達(dá)、來伊份雙雙跌停，青木科技跌超10%。算力股方向同樣陷入分歧，鑫科材料炸板翻綠，作為權(quán)重的中科曙光午后跳水跌超5%。AI眼鏡方向則呈現(xiàn)出明顯的沖高回落，其中天健股份一度漲超15%，而截止收盤漲幅縮窄之2%左右，博士眼鏡更是從紅盤一路震蕩走低跌超7%?？梢娫谠隽抠Y金不足的市場環(huán)境下，資金追高意愿較低，當(dāng)題材短線趨于高潮后往往存在回調(diào)修正的需求。故應(yīng)對上先以滾動式交易模式為主，在震蕩中尋找低吸套利的機(jī)會。

12月27日 12:00

今日早盤延續(xù)震蕩反彈，但分時(shí)黃白線分離依舊明顯，中小盤股較強(qiáng)，量能較之昨日也有所提升。盤面上來看，今日軍工股方向漲幅居前，農(nóng)業(yè)種植板塊同樣震蕩走強(qiáng)，此外像大金融、AI眼鏡、零售等方向同樣在盤中有所活躍，而昨日最為強(qiáng)勢的算力方向今日呈現(xiàn)出小幅的分化整理。整體而言，雖然熱點(diǎn)快速輪動較為雜亂，但各題材間的承接動能依舊較為充沛，市場整體的重心也逐步上移，預(yù)計(jì)后續(xù)仍將延續(xù)震蕩向上的結(jié)構(gòu)，把握熱點(diǎn)的輪動節(jié)奏仍是關(guān)鍵。

12月27日 10:45

今日早盤中小盤股延續(xù)修復(fù)，但指數(shù)依舊呈現(xiàn)窄幅震蕩走勢沒有與之形成共振。而從盤面的角度早盤市場熱點(diǎn)快速輪動，其中軍工板塊受消息催化漲幅居前，而AI眼鏡如期反復(fù)活躍，其中擴(kuò)散至MINI LED細(xì)分。此外，種業(yè)、電網(wǎng)設(shè)備、零售等方向同樣在盤中活躍。

12月27日 9:10

昨日市場依舊延續(xù)著分化態(tài)勢，但與前幾日不同的是，昨日是中小盤股迎來修復(fù)，而以銀行為代表的紅利藍(lán)籌則陷入調(diào)整。不過需要注意的是，今日的成交額較之昨日進(jìn)一步萎縮，增量資金匱乏的局面并未得以改善，因此即使后市能夠延續(xù)階段性修復(fù)行情的話，也大概率以震蕩向上模式為主。

回到盤面上，昨日AI硬件方向再迎全線爆發(fā)，銅纜高速連接，服務(wù)器、液冷等細(xì)分均漲幅居前，甚至昨日還進(jìn)一步延伸炒作至了應(yīng)急電源方向。其中應(yīng)急電源價(jià)值量最大的就是柴油發(fā)動機(jī)，占到總成本的一半以上，其他為UPS和電池等。據(jù)報(bào)道高功率的柴油發(fā)電機(jī)供需關(guān)系緊張，引發(fā)漲價(jià)預(yù)期。此外高標(biāo)濰柴重機(jī)的5天4板，也進(jìn)一步助漲了該細(xì)分的炒作熱情。算力硬件方向的幾個(gè)重要細(xì)分基本已經(jīng)全部擴(kuò)散到，如果算力還能進(jìn)一步輻射擴(kuò)散的話，下一步可能得方向有可能會圍繞 AI，如數(shù)據(jù)、大模型、垂直模型等等。不過，昨日液冷、銅纜連接器等方向呈現(xiàn)出短期高潮的疑慮，今日可能會存在一定的分歧風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對上不宜再行追漲，更多留意分歧低吸機(jī)會。

此外需注意的是，昨日算力領(lǐng)漲標(biāo)的來看，其中也不乏像中興通訊、瀾起科技、兆易創(chuàng)新、光環(huán)新網(wǎng)等大市值的容量核心。這些標(biāo)的的共同參與對于算力行情的延續(xù)性多有助益，以算力為代表的硬科技方向或有望成為當(dāng)前市場的領(lǐng)漲主線。

AI眼鏡方向昨日同樣反復(fù)活躍，其中像Soc芯片、眼鏡代工、視覺效果（ISP）、通信等都有走強(qiáng)。目前來看，Soc芯片細(xì)分彈性較高，其中瑞芯微再度漲停，全志科技與樂鑫科技同維持著較強(qiáng)的上漲趨勢。此外AI眼鏡方向還存在著一系列事件性催化，如1月初CES消費(fèi)電子大會將召開（可能會有關(guān)于 AI 眼鏡新款或者爆款公布）），小米和三星等都會有新品發(fā)布等，有關(guān)于AI眼鏡的預(yù)期博弈有望延續(xù)。

此外，消費(fèi)股方向反復(fù)活躍，零售股更是在尾盤獲得資金的集中搶籌。一方面中百集團(tuán)的一字漲停給予該題材資金正反饋，而作為此前容量中軍的永輝超市也于近期走出了連續(xù)的反彈，結(jié)合微信小店與抖音積極上線的“隨心送”功能，消費(fèi)股方向仍有望延續(xù)修復(fù)。