①今年以來,已有12家創(chuàng)業(yè)板擬IPO企業(yè)選擇撤回材料; ②一通密封作為創(chuàng)業(yè)板擬IPO排隊企業(yè)中的一大“釘子戶”,在注冊環(huán)節(jié)即將遭遇失?。?③菲鵬生物、一通密封兩例IPO的終止,也意味著創(chuàng)業(yè)板《暫行規(guī)定》開始在注冊環(huán)節(jié)顯效。
財聯(lián)社2月22日訊(記者 肖斐歆)深交所2月22日最新信息顯示,創(chuàng)業(yè)板擬IPO企業(yè)菲鵬生物終止注冊,這也成為了今年首單在注冊環(huán)節(jié)折戟的企業(yè),保薦機構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。
除菲鵬生物外,一通密封及此次IPO的中介機構(gòu)中信建投已經(jīng)向監(jiān)管層遞交了主動撤回上市注冊材料的申請,證監(jiān)會也在日前將其從申請注冊的名單中剔除。這將成為繼菲鵬生物后,年內(nèi)再次出現(xiàn)止步于注冊環(huán)節(jié)的企業(yè)。
此外,深交所再披露一則擬上市公司撤材料,2月21日晚,博菱電器及保薦機構(gòu)安信證券申請撤回發(fā)行上市申請文件,深交所決定終止其在創(chuàng)業(yè)板上市的審核。
據(jù)易董數(shù)據(jù),今年以來,已有12家創(chuàng)業(yè)板擬IPO企業(yè)選擇撤回材料。這些企業(yè)分別是科瑞德、潤瑪股份、輝芒維、新研工業(yè)、博納精密、漢桐集成、欣捷高新、精實測控、吉銳科技、凝固力、大族封測、博菱電器,保薦機構(gòu)分別是廣發(fā)證券、申萬宏源承銷保薦、中信證券、長江證券承銷保薦、中信證券、中信證券、中信建投、華泰聯(lián)合、民生證券、五礦證券、中信證券、安信證券。
在注冊階段終止,往往是因為提交注冊后久久未能拿到批文。一方面,公司基本面情況可能已無法滿足當(dāng)下新的標準要求;另一方面,市場宏觀環(huán)境出現(xiàn)變化,上市時機或已不適合。據(jù)統(tǒng)計,申報創(chuàng)業(yè)板的晶導(dǎo)微、笛東設(shè)計,申報科創(chuàng)板賽特斯均是在注冊階段主動撤回申請。其中,晶導(dǎo)微排隊時間已超過三年。
兩例創(chuàng)業(yè)板IPO的終止,也意味著在《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》落地的一年多后,開始在注冊環(huán)節(jié)顯效。
2月18日至19日,證監(jiān)會召開系列座談會聽取意見建議,與會代表建議,嚴把IPO準入關(guān)。
整體來看,不論是從嚴審核發(fā)行主體,還是壓實中介機構(gòu)責(zé)任,都在行動落實中。
不符合成長性衡量指標
2022年12月底,深交所正式發(fā)布并實施創(chuàng)業(yè)板《暫行規(guī)定》,在內(nèi)容上著重從兩方面進行了補充完善。
一是進一步落實國家產(chǎn)業(yè)政策相關(guān)要求。明確禁止產(chǎn)能過剩行業(yè)、《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》中的淘汰類行業(yè),以及從事學(xué)前教育、學(xué)科類培訓(xùn)、類金融業(yè)務(wù)的企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。
二是明確創(chuàng)業(yè)板定位把握的具體標準。圍繞創(chuàng)新性和成長性兩個維度,從研發(fā)投入復(fù)合增長率、研發(fā)投入金額、營業(yè)收入復(fù)合增長率等方面,設(shè)置了符合準確把握創(chuàng)業(yè)板定位實際需要的具體衡量指標。同時,對符合特定條件的企業(yè),豁免適用營業(yè)收入復(fù)合增長率等部分指標,以滿足不同類型企業(yè)的實際需要。
從具體衡量指標來看,需要符合下列三個標準之一,才能滿足創(chuàng)業(yè)板對成長型創(chuàng)新型企業(yè)的申報要求。
標準一:最近三年研發(fā)投入復(fù)合增長率不低于15%,最近一年研發(fā)投入金額不低于1000萬元,且最近三年營業(yè)收入復(fù)合增長率不低于20%;
標準二:最近三年累計研發(fā)投入金額不低于5000萬元,且最近三年營業(yè)收入復(fù)合增長率不低于20%;
標準三:屬于制造業(yè)優(yōu)化升級、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)或者數(shù)字經(jīng)濟等現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系領(lǐng)域,且最近三年營業(yè)收入復(fù)合增長率不低于30%。
值得注意的是,最近一年營業(yè)收入金額達到3億元的企業(yè),或者按照《關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點的若干意見》等相關(guān)規(guī)則申報創(chuàng)業(yè)板的已境外上市紅籌企業(yè),不適用前款規(guī)定的營業(yè)收入復(fù)合增長率要求。
接近于監(jiān)管層的人士曾向媒體公開表示,暫行規(guī)定的要求貫穿于申請和注冊的全過程。哪怕企業(yè)已經(jīng)正式獲得批文掛牌,IPO報告期內(nèi)和期后的指標也需要滿足要求。
2020至2022年,一通密封的營業(yè)收入分別為2.036億、2.389億、2.61億,營收復(fù)合增長率為13.2%,一通密封的財務(wù)數(shù)據(jù)顯然沒有滿足以上任一標準。而在2023年底披露的最新招股說明書中,一通密封對2023年營業(yè)收入作出了積極的預(yù)測。根據(jù)目前在手訂單數(shù)據(jù)、未來預(yù)計新增訂單數(shù)據(jù),并結(jié)合近幾年的訂單轉(zhuǎn)化情況,公司預(yù)測2023年收入同比增長19.54%,達到3.12億。
但從結(jié)果上反映,這番預(yù)測似乎并未得到深交所的認可。
卷入知識產(chǎn)權(quán)訴訟多年
早早通過了上市委會議的一通密封為何IPO之旅如此多舛?在一通精密提交注冊僅僅半個月,其主要競爭對手之一中密控股突然現(xiàn)身,以侵害商業(yè)秘密糾紛為由,一紙訴訟將一通密封、實控人彭建、一致行動人鄢新華告上了法庭。
中密控股和一通密封頗有淵源。前身為四川省機械院的的中密控股,也是一通密封實控人彭建的老東家。
早在2000年6月,四川省機械院以侵害商業(yè)秘密罪起訴一通科技、彭建、鄢新華。要求一通科技、彭建、鄢新華等人停止使用原告商業(yè)秘密從事密封產(chǎn)品的生產(chǎn)及銷售活動;退還密封產(chǎn)品圖紙、技術(shù)資料軟硬件、銷售合同等資料,并賠償經(jīng)濟損失115萬元。最終,該案以調(diào)解告終。
2021年9月,在一通密封過會上市前夕,中密控股又重新浮出水面,提起民事訴訟。
根據(jù)中密控股的《民事起訴狀》,2021年起,中密控股發(fā)現(xiàn)一通密封干氣密封設(shè)備仍然在使用原告干氣密封技術(shù)相關(guān)的商業(yè)秘密,訴請法院要求判令一通密封、彭建、鄢新華立即停止侵害其商業(yè)秘密的不正當(dāng)競爭行為;要求被告賠償帶來的經(jīng)濟損失及制止其侵權(quán)行為而支出的合理費用,合計3500萬元。
“企業(yè)在IPO期間涉及知識產(chǎn)權(quán)訴訟,往往對上市會產(chǎn)生重大不利影響?!比A南地區(qū)某券商投行保代告訴記者,尤其是遭遇競爭對手的專利狙擊,如果存在遺留問題,不能及時、妥善解決,通常要等訴訟最終的判決出來之后,才能繼續(xù)推進IPO進程。
在多次開庭審理后,2022年12月底,該起侵犯商業(yè)秘密糾紛案判決才塵埃落定。與此同時,創(chuàng)業(yè)板《暫行規(guī)定》出臺。捱到此時的一通密封,數(shù)據(jù)上已然不滿足具體衡量指標的要求。
今年已有12家創(chuàng)業(yè)板擬IPO企業(yè)撤材料
據(jù)易董數(shù)據(jù),今年以來,已有12家創(chuàng)業(yè)板擬IPO企業(yè)選擇撤回材料。這些企業(yè)分別是科瑞德、潤瑪股份、輝芒維、新研工業(yè)、博納精密、漢桐集成、欣捷高新、精實測控、吉銳科技、凝固力、大族封測、博菱電器,保薦機構(gòu)分別是廣發(fā)證券、申萬宏源承銷保薦、中信證券、長江證券承銷保薦、中信證券、中信證券、中信建投、華泰聯(lián)合、民生證券、五礦證券、中信證券、安信證券。
上述企業(yè)選擇“一撤了之”,面臨的原因也是不盡相同,或是業(yè)績大幅下降、不穩(wěn)定,或是不滿足“三創(chuàng)四新”定位,或是行業(yè)不景氣,或是問詢遲遲未作出回復(fù)。與去年同期相比,創(chuàng)業(yè)板擬IPO企業(yè)撤回材料減少了6家,同比下降了35%。
雖然撤回家數(shù)有所下降,但創(chuàng)業(yè)板在審企業(yè)的數(shù)量也有大幅下滑。截止目前,創(chuàng)業(yè)板共有228家企業(yè)在審,而對比去年同期,有329家企業(yè)在審,在審數(shù)量下降了31%。