①2024年開(kāi)年以來(lái)已有9家上市券商及券商參控股上市公司披露回購(gòu)計(jì)劃及進(jìn)展,體現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)信心; ②券商陸續(xù)開(kāi)始將“注銷(xiāo)回購(gòu)A股股份并減少注冊(cè)資本”作為計(jì)劃目標(biāo)與方向; ③從長(zhǎng)期來(lái)看,回購(gòu)可提升投資者中長(zhǎng)期投資的回報(bào)率,從而促進(jìn)中長(zhǎng)期資本沉淀。
財(cái)聯(lián)社2月26日訊(記者 林堅(jiān))以回購(gòu)方式,券商正真金白銀馳援A股。
2月26日晚間,東方財(cái)富披露最新回購(gòu)進(jìn)展,宣布本輪回購(gòu)已經(jīng)結(jié)束,使用資金達(dá)到9.99億元(不含交易費(fèi)用)。與此同時(shí),東方財(cái)富還表示將把這部分10億元回購(gòu)用途由原計(jì)劃的“回購(gòu)股份擬用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃”改為“用于注銷(xiāo)并減少注冊(cè)資本”,事項(xiàng)只待公司股東大會(huì)審議通過(guò)即可生效。
圖為東方財(cái)富發(fā)布回購(gòu)相關(guān)進(jìn)展公告,決定變更回購(gòu)用途
券商本輪發(fā)起回購(gòu)有三大看點(diǎn),提振投資者信心
遠(yuǎn)不止東方財(cái)富,財(cái)聯(lián)社記者梳理發(fā)現(xiàn),除了東方財(cái)富之外,還有華泰證券、海通證券、國(guó)金證券、東方證券、東吳證券、西部證券等6家上市券商,以及國(guó)投資本、愛(ài)建集團(tuán)2家券商參控股上市公司,近期均披露了回購(gòu)注銷(xiāo)、回購(gòu)進(jìn)展或回購(gòu)預(yù)案等公告。在受訪的券商人士看來(lái),上市證券機(jī)構(gòu)本輪發(fā)起回購(gòu)有三大看點(diǎn),值得關(guān)注:
第一看點(diǎn)體現(xiàn)在A股上市公司主動(dòng)運(yùn)用回購(gòu)工具維護(hù)公司價(jià)值的意愿不斷增強(qiáng),券商回購(gòu)步伐正在加速。近期多家券商及券商參控股上市公司積極拋出回購(gòu)方案,其中,國(guó)金證券自2023年8月以來(lái)發(fā)起兩輪回購(gòu),第一輪回購(gòu)已耗資2.02億元,第二輪仍在進(jìn)行中,回購(gòu)資金總額不低于5000萬(wàn)元,不超過(guò)1億元;此外,距上一輪回購(gòu)結(jié)束僅兩個(gè)月左右的時(shí)間,今年1月30日,海通證券再次拋出新的回購(gòu)方案,擬使用自有資金回購(gòu)A股股份,回購(gòu)資金總額下限為3億元,上限為6億元。
對(duì)于近期回購(gòu)動(dòng)作頻繁的一批上市券商,信達(dá)證券非銀金融行業(yè)研究報(bào)告指出,券商近期回購(gòu)進(jìn)展提速,反映出對(duì)公司發(fā)展和資本市場(chǎng)前景的信心,有望提升板塊景氣度。國(guó)金證券表示,提議回購(gòu)股份的原因和目的是公司控股股東基于對(duì)公司持續(xù)發(fā)展的信心和對(duì)公司價(jià)值的高度認(rèn)可,為維護(hù)廣大投資者的利益,增強(qiáng)投資者對(duì)公司的投資信心,同時(shí)促進(jìn)公司穩(wěn)定健康發(fā)展。
第二看點(diǎn)在于落實(shí)“提質(zhì)增效重回報(bào)”,券商陸續(xù)開(kāi)始將“注銷(xiāo)回購(gòu)A股股份并減少注冊(cè)資本”改為計(jì)劃用途與方向。實(shí)際上,從行業(yè)情況來(lái)看,券商回購(gòu)股份用途大多用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,而回購(gòu)股份用途明確為回購(gòu)注銷(xiāo)的鮮見(jiàn)。
包括本次東方財(cái)富,在不久前的2月20日,東吳證券剛宣布擬注銷(xiāo)回購(gòu)A股股份3879.98萬(wàn)股,公司注冊(cè)資本從50.08億元變更為49.69億元。更早之前的2月6日,國(guó)金證券宣布進(jìn)行第二輪回購(gòu)時(shí)提到回購(gòu)的股份將全部用于減少公司注冊(cè)資本。
值得一提的是,東方財(cái)富此次調(diào)整回購(gòu)公司股份用途并注銷(xiāo)的議案最終獲得股東大會(huì)通過(guò)并實(shí)施,則東方財(cái)富是2023年以來(lái)實(shí)施股份回購(gòu),且回購(gòu)股份用途為股份注銷(xiāo)的上市券商中回購(gòu)資金總額最高的。
第三看點(diǎn)在于回購(gòu)進(jìn)一步體現(xiàn)以投資者為本的理念,進(jìn)一步增強(qiáng)公司價(jià)值和股東的長(zhǎng)期回報(bào),以維護(hù)廣大投資者利益,增強(qiáng)投資者對(duì)公司的投資信心。股份回購(gòu)作為資本市場(chǎng)的一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度安排,具有優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、維護(hù)公司投資價(jià)值、健全投資者回報(bào)機(jī)制等方面的功能作用。**
東方財(cái)富稱(chēng),為踐行“以投資者為本”的上市公司發(fā)展理念,切實(shí)維護(hù)廣大投資者利益、增強(qiáng)市場(chǎng)信心,基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的信心和對(duì)公司股票價(jià)值的認(rèn)可,東方財(cái)富結(jié)合實(shí)際情況,積極響應(yīng)監(jiān)管號(hào)召,深入學(xué)習(xí)會(huì)議精神,堅(jiān)持與國(guó)家戰(zhàn)略同頻共振,主動(dòng)采取措施維護(hù)公司價(jià)值及股東權(quán)益。同時(shí),東方財(cái)富將始終堅(jiān)守金融報(bào)國(guó)初心,提高政治站位,強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng),秉持“鏈接人與財(cái)富,為用戶(hù)創(chuàng)造更多價(jià)值”的使命,緊緊圍繞“以用戶(hù)為中心”提供全方面財(cái)富管理服務(wù),堅(jiān)定不移走好高質(zhì)量發(fā)展之路,更好地服務(wù)資本市場(chǎng)建設(shè),助力發(fā)揮資本市場(chǎng)核心功能。
就在國(guó)金證券宣布第二輪回購(gòu)當(dāng)天,西部證券也發(fā)布了股份回購(gòu)方案,擬使用自有資金以集中競(jìng)價(jià)交易的方式回購(gòu)公司A股部分股份,回購(gòu)股份將用于股權(quán)激勵(lì)或員工持股計(jì)劃。據(jù)悉,西部證券本次回購(gòu)金額不低于5000萬(wàn)元,不高于1億元。
西部證券也表示,基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的信心以及對(duì)公司價(jià)值的高度認(rèn)可,結(jié)合公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展前景及財(cái)務(wù)狀況,擬使用自有資金回購(gòu)公司A股部分股份,用于股權(quán)激勵(lì)或員工持股計(jì)劃,提升長(zhǎng)期股東回報(bào)、促進(jìn)管理團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期激勵(lì)與約束機(jī)制,推動(dòng)員工與股東的利益一致與收益共享,提升公司整體價(jià)值,增強(qiáng)投資者信心,有效推動(dòng)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。
更多上市券商有望開(kāi)展回購(gòu)并注銷(xiāo)
相較于回購(gòu)股份用于股權(quán)激勵(lì),回購(gòu)股份用于注銷(xiāo)并相應(yīng)減少注冊(cè)資本,能提高每股收益,而每股收益是公司股價(jià)定價(jià)基礎(chǔ)之一,這類(lèi)回購(gòu)比較利于提振公司股價(jià)和利于普通投資者。
有望更多上市券商以及其他行業(yè)上市公司積極開(kāi)展回購(gòu)并注銷(xiāo)。2023年8月,證監(jiān)會(huì)明確了“活躍資本市場(chǎng),提振投資者信心”的一攬子政策措施,其中提到,“修訂股份回購(gòu)制度規(guī)則,放寬相關(guān)回購(gòu)條件,支持上市公司開(kāi)展股份回購(gòu)”;同年12月,證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布《上市公司股份回購(gòu)規(guī)則》,進(jìn)一步提升上市公司實(shí)施股份回購(gòu)的便利度,促進(jìn)上市公司利用股份回購(gòu)這一工具優(yōu)化其股權(quán)結(jié)構(gòu),從而增強(qiáng)公司價(jià)值和股東的長(zhǎng)期回報(bào)。
今年1月25日至26日,證監(jiān)會(huì)召開(kāi)2024年系統(tǒng)工作會(huì)議,總結(jié)2023年工作,分析資本市場(chǎng)形勢(shì),研究部署2024年重點(diǎn)工作。會(huì)議強(qiáng)調(diào),要突出以投資者為本的理念。其中包括,大力推動(dòng)提升上市公司的可投性,完善上市公司質(zhì)量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),督促和引導(dǎo)上市公司強(qiáng)化回報(bào)投資者的意識(shí),更加積極開(kāi)展回購(gòu)注銷(xiāo)、現(xiàn)金分紅。
業(yè)內(nèi)人士指出,上市券商持續(xù)加大回購(gòu)增持力度,為其后續(xù)估值的進(jìn)一步重塑和修復(fù)提供了支撐。券商用真金白銀提振市場(chǎng)信心的同時(shí),也有利于公司自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和股票價(jià)格穩(wěn)定。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,受到政策的提振,以及上市公司回購(gòu)效應(yīng)的帶動(dòng),市場(chǎng)整體信心預(yù)計(jì)將逐漸回升。
德邦證券蘆哲表示,上市公司積極的回購(gòu)表態(tài)具有一定的公告效應(yīng),回購(gòu)作為一種逆周期資本運(yùn)作的重要方式,能夠向市場(chǎng)傳達(dá)出公司價(jià)值可能被低估的信號(hào),在一定程度上提振市場(chǎng)信心。
銀河證券楊超表示,回購(gòu)股份數(shù)量多意味著當(dāng)前公司股價(jià)被低估,上市公司正采取措施提升公司投資價(jià)值,且回購(gòu)股份用于注銷(xiāo)的公司中,優(yōu)質(zhì)企業(yè)較多,在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)情況下,說(shuō)明市場(chǎng)情緒逐步提振?;刭?gòu)注銷(xiāo)能在較大程度上提振投資者信心,預(yù)示著市場(chǎng)的逐步恢復(fù)。