聯(lián)社8月22日訊（記者 陳俊蘭）壓實(shí)看門(mén)人責(zé)任，近一兩年投行罰單的頻率，也是所有業(yè)務(wù)條線中較為突出和集中的。很顯然，在嚴(yán)監(jiān)管與業(yè)務(wù)劇烈收縮的大環(huán)境下，投行正經(jīng)歷“雙重寒流”。

財(cái)聯(lián)社記者根據(jù)公開(kāi)信息統(tǒng)計(jì)，截至目前，監(jiān)管部門(mén)對(duì)券商投行業(yè)務(wù)出具的罰單總數(shù)已達(dá)80張，涉及34家券商。整體來(lái)看頭部券商被罰次數(shù)較多，罰單數(shù)量排名前五均是頭部券商，占投行總罰單的五成。

不僅遭罰券商較多，一案多罰的情形更為凸顯，滬深交易所開(kāi)出的罰單更多見(jiàn)一案多罰。

投行年內(nèi)收80張罰單，常見(jiàn)一案多罰

投行業(yè)務(wù)受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格審查，這不僅體現(xiàn)在監(jiān)管處罰的數(shù)量上，也反映在涉及違規(guī)行為的證券公司數(shù)量上。

整體來(lái)看頭部券商被罰頻次較高，中信證券建投收到的罰單最多，共計(jì)11張，其次為海通證券10張，中信證券9張，華西證券6張，招商證券4張。罰單數(shù)量排名前五的券商占投行總罰單的五成。

除此之外，東吳證券和國(guó)信證券分別收到3張罰單。收到2張罰單的券商有，東興證券、光大證券、國(guó)投證券、國(guó)海證券、華泰聯(lián)合證券、平安證券、萬(wàn)和證券、浙商證券、中德證券、及中泰證券。

從違規(guī)類型來(lái)看，有53張罰單中提到“盡職調(diào)查不規(guī)范”，45張罰單中提到“未能履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)”，出具的文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、內(nèi)部控制制度存在缺陷、未能勤勉盡責(zé)，在罰單也被提及。

而在投行業(yè)務(wù)被罰的券商中，一案多罰情況極為常見(jiàn)，通常是一張罰單中保薦機(jī)構(gòu)、保代共同被罰，但也存在針對(duì)不同主體開(kāi)具多張罰單的情況。兩大交易所對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦人共計(jì)下發(fā)15張監(jiān)管函。

在上交所下發(fā)的監(jiān)管函中，共涉及6家券商，分別為中信建投證券、平安證券、華泰聯(lián)合證券、浙商證券、海通證券和國(guó)投證券，其中，中信建投證券有2張監(jiān)管函，涉及發(fā)行人大參林及中興新材；海通證券也涉及2張監(jiān)管函，其中一張被罰主體為旗下的2名保薦人，涉及發(fā)行人格藍(lán)若，海通證券在另一張罰單中作為被罰主體，則是唯一一家被采取予以監(jiān)管談話的券商。平安證券、華泰聯(lián)合證券、浙商證券監(jiān)管函中則分別涉及發(fā)行人百花村、力玄運(yùn)動(dòng)和星星冷鏈。

深交所則對(duì)7家券商下發(fā)了監(jiān)管函，其中，3張罰單涉保薦機(jī)構(gòu)及保薦人，分別為第一創(chuàng)業(yè)承銷保薦有限公司及保薦人，涉及發(fā)行人新錦動(dòng)力；國(guó)信證券及保薦人，涉及發(fā)行人垠藝生物；中信建投證券及保薦人，涉及發(fā)行人芯天下。2張保薦機(jī)構(gòu)的罰單分別給到了中信證券和海通證券，剩余2張保薦人的罰單各開(kāi)給了招商證券和民生證券。

值得注意的是，投行項(xiàng)目不再一撤了之，不少撤回項(xiàng)目，從發(fā)行人到保薦機(jī)構(gòu)仍會(huì)被處罰。

中信證券和海通證券則因在相關(guān)主體違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓中核鈦白2023年非公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中涉嫌違法違規(guī)，被監(jiān)管立案調(diào)查。4月30日證監(jiān)會(huì)就此案公布了對(duì)于中信證券及海通證券的處罰結(jié)果：對(duì)中信證券合計(jì)沒(méi)收違法所得191.07萬(wàn)元,并處以2325萬(wàn)元罰款;對(duì)海通證券合計(jì)沒(méi)收違法所得78.94萬(wàn)元，并處以697.5萬(wàn)元罰款。

東吳證券則是因涉嫌ST美訊、紫鑫藥業(yè)（退市）非公開(kāi)發(fā)行股票保薦業(yè)務(wù)未勤勉盡責(zé)，被監(jiān)管立案調(diào)查。

8月16日，深圳證監(jiān)局官網(wǎng)披露，因招商證券投資銀行業(yè)務(wù)違規(guī)，深圳證監(jiān)局決定對(duì)其出具警示函。罰單指出，招商證券在從事投資銀行類業(yè)務(wù)過(guò)程中，部分投行項(xiàng)目持續(xù)督導(dǎo)工作存在督導(dǎo)上市公司規(guī)范運(yùn)作力度不足，對(duì)于其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)專業(yè)意見(jiàn)的審慎運(yùn)用及獨(dú)立核查不夠，底稿不完善等問(wèn)題。因上述問(wèn)題違反相關(guān)規(guī)定，深圳證監(jiān)局決定對(duì)招商證券采取出具警示函的措施。財(cái)聯(lián)社記者了通過(guò)知情人士解到，此次處罰與招商證券歷史的保薦項(xiàng)目有關(guān)。

中介機(jī)構(gòu)應(yīng)壓實(shí)“看門(mén)人”責(zé)任

今年監(jiān)管機(jī)構(gòu)的對(duì)投資銀行的處罰中，體現(xiàn)了監(jiān)管層對(duì)“強(qiáng)化監(jiān)管”的堅(jiān)定立場(chǎng)。投行作為資本市場(chǎng)的“看門(mén)人”，承擔(dān)著重要的責(zé)任，在全面實(shí)施注冊(cè)制的背景下，其作用更加凸顯。監(jiān)管部門(mén)持續(xù)強(qiáng)調(diào)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”的責(zé)任，從嚴(yán)監(jiān)管信號(hào)不斷加強(qiáng)。

投行的“看門(mén)人”責(zé)任不僅僅是一種監(jiān)管要求，更是投行業(yè)務(wù)專業(yè)化、精細(xì)化的重要體現(xiàn)。證券公司開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)應(yīng)該從投資者利益出發(fā)，建立和健全內(nèi)部決策與責(zé)任機(jī)制，勤勉盡責(zé)，以可投性為導(dǎo)向執(zhí)業(yè)展業(yè)。通過(guò)壓實(shí)責(zé)任，可以更好地保護(hù)投資者利益，服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)，同時(shí)也有助于提升中介機(jī)構(gòu)自身的執(zhí)業(yè)質(zhì)量和市場(chǎng)信譽(yù)。