財(cái)聯(lián)社10月26日訊（記者 劉夢(mèng)然）今年以來(lái)，受產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格萎靡不振影響，此前持續(xù)近兩年的光伏產(chǎn)能擴(kuò)張節(jié)奏急劇收緊。直到本月，帝爾激光（300776.SZ）披露的一筆12億元設(shè)備訂單，再次將市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)移至此。綜合公司披露和市場(chǎng)測(cè)算，一批接近40GW的BC產(chǎn)能預(yù)計(jì)將從今年四季度開(kāi)始陸續(xù)投入市場(chǎng)。

光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程中，技術(shù)的迭代更新一直是推動(dòng)行業(yè)前進(jìn)的核心動(dòng)力。但在產(chǎn)能階段性供需失衡的當(dāng)下，市場(chǎng)也出現(xiàn)對(duì)新產(chǎn)能投放和新技術(shù)路線盈利能力的質(zhì)疑。

業(yè)內(nèi)人士在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)認(rèn)為，如何在技術(shù)創(chuàng)新與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中找到平衡點(diǎn)，成為BC企業(yè)的難題。但在BC企業(yè)人士看來(lái)，隨著技術(shù)的不斷成熟和市場(chǎng)的逐漸認(rèn)可，XBC電池技術(shù)有望在未來(lái)的光伏市場(chǎng)中占據(jù)一席之地。

XBC逆市擴(kuò)張

今年10月，帝爾激光披露了一筆高達(dá)12.29億元訂單，該訂單占公司2023年度經(jīng)審計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的76.36%。根據(jù)公司在投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中透露，該客戶(hù)為行業(yè)頭部公司，是全新的XBC電池的新激光工藝，合同標(biāo)的為激光設(shè)備及改造。該訂單從今年四季度開(kāi)始交付，有望在明年四季度開(kāi)始陸續(xù)確認(rèn)收入。

根據(jù)業(yè)內(nèi)測(cè)算，該筆激光設(shè)備價(jià)值量換算或?qū)?yīng)約40GW電池片產(chǎn)能。目前，僅隆基綠能（601012.SH）宣布明年一季度HPBC2.0有接近20GW的產(chǎn)能釋放，預(yù)計(jì)2025年底前，隆基綠能BC產(chǎn)能將達(dá)到70GW，其中HPBC2.0產(chǎn)能約50GW。

隆基綠能此時(shí)堅(jiān)定大手筆擴(kuò)建，并非好時(shí)機(jī)。過(guò)去幾年，光伏產(chǎn)能曾經(jīng)歷過(guò)一段時(shí)間快速發(fā)展。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2024年全球光伏新增裝機(jī)預(yù)計(jì)為390GW至430GW，其中中國(guó)光伏新增裝機(jī)預(yù)計(jì)為190GW至220GW。

但從實(shí)際產(chǎn)量上看，上半年電池片產(chǎn)量約310GW，同比增長(zhǎng)約37.8%；組件產(chǎn)量約271GW，同比增長(zhǎng)約32.2%，其余環(huán)節(jié)也保持高比例增長(zhǎng)。

根據(jù)機(jī)構(gòu)報(bào)告，截至2024年年中，主材各環(huán)節(jié)名義產(chǎn)能均突破1000GW。面對(duì)階段性供需錯(cuò)配，企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)力不足，行業(yè)開(kāi)工率回落至45%至65%。未來(lái)一年供給總量過(guò)剩格局大概率將延續(xù)。

在隆基綠能看來(lái)，BC（二代）產(chǎn)品是幫助其走出當(dāng)前周期的重要支撐。目前，公司已發(fā)布三代BC產(chǎn)品，其中Hi-MO9和Hi-MOX10均為搭載HPBC2.0電池技術(shù)的組件。在公司本月發(fā)布的Hi-MOX10產(chǎn)品信息顯示，該產(chǎn)品最高量產(chǎn)功率達(dá)670W，較行業(yè)TOPCon主流組件功率高30W以上；其采用的HPBC2.0電池，量產(chǎn)效率超過(guò)26.6%。

在發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，公司董事長(zhǎng)鐘寶申表示，HPBC2.0技術(shù)是目前晶硅賽道已知的量產(chǎn)效率最高的電池技術(shù)。他認(rèn)為，與市場(chǎng)主流的TOPCon電池對(duì)比，有明顯的性能代際差異，是BC電池技術(shù)的集大成之作。

值得一提的是，或是為了豐富產(chǎn)品線，隆基綠能也正在以參股形式布局HBC產(chǎn)能。根據(jù)金陽(yáng)新能源（01121.HK）發(fā)布公告，其間接全資附屬公司金陽(yáng)（泉州）已與福建鉅能電力有限公司、隆基綠能訂立合資協(xié)議，訂約方將共同成立合資公司，生產(chǎn)HBC太陽(yáng)能電池。其中，隆基以西安航天產(chǎn)業(yè)基地的四條PERC生產(chǎn)線折資1.33億元，占股20.18% 。

但在當(dāng)下，隆基必須面對(duì)的是，TOPCon技術(shù)路線的盈利情況優(yōu)于BC。市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，隆基在TOPCon快速發(fā)展的階段選擇了產(chǎn)能克制，錯(cuò)過(guò)N型技術(shù)迭代初期紅利。同時(shí)，TOPCon在當(dāng)前周期內(nèi)表現(xiàn)出較高的性?xún)r(jià)比和盈利能力，導(dǎo)致隆基綠能市場(chǎng)份額被晶科能源（688223.SH）和天合光能（688599.SH）等TOPCon代表企業(yè)超越。

能否動(dòng)搖TOPCon主流地位？

根據(jù)多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，TOPCon技術(shù)在今年出貨比例預(yù)計(jì)將達(dá)到市占率接近七成，是毫無(wú)疑問(wèn)的“市場(chǎng)主流”。根據(jù)集邦咨詢(xún)的數(shù)據(jù)，到2024年年底，N型電池產(chǎn)能約1078GW，占比約76%，其中TOPCon電池產(chǎn)能約941GW，占比約66.3%。

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，一項(xiàng)光伏技術(shù)要成為主流，需要在效率和量產(chǎn)方面都要取得突破。對(duì)于下游客戶(hù)而言，具體包括每平方米更多瓦數(shù)；每一瓦更高的發(fā)電量；全生命周期更大的價(jià)值。滿(mǎn)足這三點(diǎn)，技術(shù)路線成功的可能性就比較大。

而XBC和TOPCon的競(jìng)爭(zhēng)，或許又將回歸到用戶(hù)場(chǎng)景的爭(zhēng)奪。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，TOPCon的一個(gè)重要優(yōu)勢(shì)，在于其低輻照性能。在低輻照條件下，由于組件接收的太陽(yáng)輻射能量減少，光伏組件的輸出功率會(huì)降低，這意味著在日照不足的地區(qū)或季節(jié)，光伏系統(tǒng)的整體發(fā)電量會(huì)受到影響。

由于不同的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)特點(diǎn)，XBC低并聯(lián)電阻特性導(dǎo)致其低輻照性能相比TOPCon低了約5%，決定TOPCon電池低輻照性能更優(yōu)。同時(shí)，TOPCon電池采用了正背雙面接觸結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)有助于減少正面的柵線遮擋，提高電池的光吸收效率。

因此，在雙面場(chǎng)景中，TOPCon具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)；單面場(chǎng)景大部分場(chǎng)景中，TOPCon具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)；XBC則在單面、高輻照、高BOS場(chǎng)景下具有優(yōu)勢(shì)。

山東省太陽(yáng)能行業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)張曉斌從終端用戶(hù)的角度分享了一組數(shù)據(jù)：地面電站大項(xiàng)目招標(biāo)主流為T(mén)OPCon；分布式占光伏市場(chǎng)的半壁江山，70%以上的分布式市場(chǎng)選擇是TOPCon。簡(jiǎn)而言之，TOPCon占了絕對(duì)高的比重。

在技術(shù)方面，TOPCon還處于上升期。本周，天合光能宣布，其自主研發(fā)的高效N型i-TOPCon電池，經(jīng)德國(guó)哈梅林太陽(yáng)能研究所（ISFH）下屬的檢測(cè)實(shí)驗(yàn)室認(rèn)證，最高電池效率達(dá)到25.9%，創(chuàng)造了大面積產(chǎn)業(yè)化n型單晶硅TOPCon電池效率新的世界紀(jì)錄，這是天合光能第27次創(chuàng)造和刷新世界紀(jì)錄。

據(jù)天合光能副總裁陳奕峰介紹，現(xiàn)階段量產(chǎn)效率距離TOPCon電池的理論極限28.7%，還有一定的提升空間。未來(lái)主要要解決幾個(gè)方面問(wèn)題，一是降低背面的Poly的厚度和復(fù)合，另外一個(gè)是把目前的TOPCon從單面的Poly變成雙面的Poly的器件結(jié)構(gòu)，以及要做一些金屬化的降本跟提效，包括采用超細(xì)柵技術(shù)，這樣可以不斷逼近理論極限。

XBC產(chǎn)品利弊顯現(xiàn)：高效率但高成本

隆基綠能為何押注XBC產(chǎn)品？如鐘寶申所言，在中國(guó)企業(yè)進(jìn)入BC技術(shù)之前，BC產(chǎn)品年產(chǎn)量不到1GW。但到了今年上半年，中國(guó)企業(yè)的BC產(chǎn)品出貨量已經(jīng)接近12GW。中國(guó)企業(yè)極大地推動(dòng)了BC技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化，全激光的技術(shù)路線已經(jīng)成為BC技術(shù)的主要方向。

光電轉(zhuǎn)換效率是光伏技術(shù)發(fā)展的主要指標(biāo)，BC平臺(tái)技術(shù)具有明顯優(yōu)勢(shì)。另一家BC頭部廠商愛(ài)旭股份公司人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，目前公司N型ABC電池端量產(chǎn)效率超過(guò)27.2%，組件端量產(chǎn)效率已在TaiyangNews組件效率排行榜上蟬聯(lián)19個(gè)月第一名的位置，且已于今年批量交付24.6%效率的組件。

據(jù)愛(ài)旭透露，在今年6月的SNEC發(fā)布了“滿(mǎn)屏”ABC組件，目前正在進(jìn)行相應(yīng)的產(chǎn)能改造爬坡，后續(xù)將基于滿(mǎn)屏技術(shù)批量交付效率在24.8%～25.2%的ABC組件，持續(xù)保持效率領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

高效率意味著為客戶(hù)帶來(lái)的高收益。不過(guò)，由于設(shè)備投資和硅片、電池非硅、組件非硅成本等因素，XBC生產(chǎn)成本高于TOPCon。根據(jù)隆基綠能方面透露，新產(chǎn)品（Hi-MOX10）在中國(guó)市場(chǎng)的定價(jià)將高于競(jìng)品0.1元/W，1MW初始投資將增加10萬(wàn)元左右。

從銷(xiāo)售溢價(jià)角度，XBC溢價(jià)源于美學(xué)價(jià)值，從應(yīng)用端看，為美學(xué)買(mǎi)單的主要為高端戶(hù)用市場(chǎng)。今年以來(lái)，已有國(guó)央企如“五大六小”發(fā)電集團(tuán)等在招標(biāo)中設(shè)置了BC獨(dú)立標(biāo)段或是新技術(shù)混合標(biāo)段。但相比于TOPCON產(chǎn)品而言，BC產(chǎn)品尚處于市場(chǎng)導(dǎo)入初期，以分布式小眾市場(chǎng)為主。有業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者稱(chēng)，光伏電站本質(zhì)上是投資收益性的產(chǎn)品，投資收益屬性非常強(qiáng)，發(fā)電量收益率由技術(shù)和場(chǎng)景等多因素決定。

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，在N型技術(shù)路線中，TOPCon技術(shù)因其在轉(zhuǎn)換效率、壽命、可靠性以及與傳統(tǒng)PERC產(chǎn)線兼容性方面的優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)占據(jù)了市場(chǎng)的主流地位。

今年7月25日，國(guó)資委與國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于規(guī)范中央企業(yè)采購(gòu)管理工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，文件要求，要以性能價(jià)格比最佳、全生命周期綜合成本最優(yōu)為目標(biāo)，優(yōu)選供應(yīng)商、承包商或服務(wù)商。

8月29日，光伏行業(yè)協(xié)會(huì)在“光伏電站建設(shè)招投標(biāo)價(jià)格機(jī)制座談會(huì)”上倡議，聯(lián)合上下游企業(yè)進(jìn)一步優(yōu)化光伏電站建設(shè)招投標(biāo)機(jī)制，如采用兩步制開(kāi)標(biāo)、采用合理均價(jià)作為靶心價(jià)、將產(chǎn)品與技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品質(zhì)量可靠性、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、自主可控等納入評(píng)分體系。

有組件企業(yè)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者稱(chēng)，政策吹風(fēng)反映了國(guó)家對(duì)技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的引導(dǎo)方向，旨在破除過(guò)往招投標(biāo)中過(guò)于低價(jià)導(dǎo)向的不良風(fēng)氣，行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)逐漸從單純的價(jià)格戰(zhàn)轉(zhuǎn)向了性能和效率的競(jìng)爭(zhēng)。